Mastercard Está a Usar uma Stablecoin Emitida por Banco para Liquidar Transações com Cartão na Blockchain Ethereum

A SoFi Technologies e a Mastercard anunciaram uma parceria que permite ao SoFiUSD servir como uma moeda de liquidação na rede global de pagamentos da Mastercard, marcando a primeira vez que uma stablecoin emitida por um banco segurado pela FDIC e com licença nacional nos EUA foi usada para liquidação de rede global numa chain pública.

O Que a Parceria Faz

A mecânica é direta. Quando uma transação de cartão é processada através da rede da Mastercard, a liquidação tradicionalmente ocorre através de uma série de relações bancárias correspondentes que operam em horários de dias úteis com horários de corte e atrasos de processamento. O SoFiUSD substitui esse processo por liquidação quase instantânea, 24/7, no Ethereum.

O SoFi Bank, N.A. irá liquidar as suas próprias transações de cartões de crédito e débito usando SoFiUSD diretamente. A Galileo, plataforma de tecnologia de pagamentos da SoFi que alimenta outras fintechs e bancos emissores, estará entre as primeiras plataformas a oferecer aos seus clientes a opção de liquidar usando SoFiUSD também.

O alcance da Galileo significa que a parceria se estende para além das próprias transações de cartão da SoFi para qualquer volume que os seus clientes fintech escolham encaminhar através da nova via de liquidação.

O SoFiUSD é suportado na Multi-Token Network da Mastercard, uma plataforma projetada para conectar finanças tradicionais com ativos tokenizados. A MTN é a jogada de infraestrutura da Mastercard para o mundo dos pagamentos tokenizados, e o SoFiUSD tornar-se uma moeda de liquidação nela é uma validação material tanto da rede quanto da stablecoin.

Por Que o Detalhe do Banco Segurado pela FDIC Importa

O anúncio descreve o SoFiUSD como a primeira stablecoin emitida por um banco com licença nacional nos EUA, segurado pela FDIC, a ser usada para liquidação de rede global numa blockchain pública e sem permissões. Essa combinação de qualificadores está a fazer um trabalho significativo.

A maioria das stablecoins é emitida por entidades não bancárias. A USDT é emitida pela Tether, uma empresa constituída nas Ilhas Virgens Britânicas. A USDC é emitida pela Circle, uma empresa de serviços monetários. Nenhuma delas é um banco com licença nacional. Nenhuma delas tem seguro FDIC nas suas reservas.

O SoFi Bank, N.A. é um banco com licença nacional. As reservas de SoFiUSD são mantidas como dinheiro para redenção imediata. O suporte do seguro FDIC e a licença de banco nacional criam uma base regulamentar que distingue o SoFiUSD de todas as outras principais stablecoins atualmente em circulação. Para contrapartes institucionais e clientes corporativos a avaliar o risco de liquidação de stablecoin, essa base importa de formas que o desempenho técnico puro não pode abordar.

A ativação de depósito Solana anunciada no início desta semana foi a primeira expressão da infraestrutura cripto da SoFi. A parceria com a Mastercard é a segunda, e opera numa escala fundamentalmente diferente.

O Contexto do Volume Diário de 30 Mil Milhões de Dólares

O volume de transações de stablecoin atingiu aproximadamente 30 mil milhões de dólares por dia em 2025, de acordo com o anúncio. Esse número é o que levou a Mastercard a acelerar as suas capacidades de liquidação on-chain. As redes de pagamento seguem o volume. Quando uma categoria de pagamento atinge 30 mil milhões de dólares por dia e está a crescer, construir infraestrutura para capturar esse volume não é opcional para uma rede global.

O número de volume diário de stablecoin também contextualiza a pressão competitiva sobre a infraestrutura de liquidação tradicional. A SWIFT processa cerca de 5 biliões de dólares por dia em mensagens, mas muito disso é FX institucional e transferências de grande valor. Para as categorias de pagamento de consumidores e PME onde as stablecoins estão cada vez mais ativas, 30 mil milhões de dólares por dia representa uma quota de mercado significativa que está a contornar completamente os trilhos tradicionais.

A ligação da Mastercard do SoFiUSD à sua rede é parcialmente um movimento defensivo, mantendo esse volume de liquidação dentro da infraestrutura que a Mastercard pode monetizar, e parcialmente ofensivo, posicionando a rede como a ponte entre pagamentos de cartão tradicionais e liquidação on-chain.

Os Casos de Uso

As remessas transfronteiriças são o caso de uso de primeira ordem. Um titular de cartão SoFi que envia dinheiro internacionalmente atualmente paga taxas e espera dias pela liquidação através de bancos correspondentes. A liquidação de SoFiUSD na rede da Mastercard reduz isso a quase instantâneo a qualquer hora.

As transferências B2B são o caso de uso de maior valor. Grandes empresas a liquidar faturas entre si atualmente enfrentam o mesmo atrito bancário correspondente em valores em dólares muito maiores. A tesouraria programável, onde fluxos de fundos automatizados são executados com base em condições contratuais em vez de iniciação manual, é a ambição a longo prazo que requer tanto a infraestrutura de stablecoin quanto a adoção corporativa de gestão de tesouraria baseada em contrato inteligente.

O SoFiUSD foi lançado em dezembro de 2025. A parceria com a Mastercard é o primeiro grande anúncio de distribuição para o produto. Se os casos de uso para além da liquidação de cartão própria da SoFi se materializarem depende da adoção de clientes da Galileo e do apetite de tesouraria corporativa por liquidação on-chain, ambos os quais estão em fase inicial neste momento.

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