Mercados abalados com conflito no Irão a desencadear choque petrolífero

As ações dos EUA recuperaram de perdas acentuadas na terça-feira, enquanto os investidores lidavam com a escalada do conflito no Médio Oriente, o aumento dos preços do petróleo e o ressurgimento dos receios de inflação.

O S&P 500 fechou em queda de 0,9% nos 6.816,63 após ter caído até 2,5% na negociação matinal. O Dow Jones Industrial Average caiu 403 pontos (0,8%), tendo estado em queda de mais de 1.200 pontos no início da sessão. O Nasdaq Composite caiu 1%.

A recuperação ocorreu depois de o Presidente Trump afirmar que a Marinha dos EUA poderia começar a escoltar petroleiros através do Estreito de Ormuz "se necessário" para "garantir o FLUXO LIVRE de ENERGIA para o MUNDO". Mas os mercados permanecem tensos enquanto o Corpo de Guardas da Revolução Islâmica do Irão ameaçou "queimar qualquer navio" que tente passar pelo ponto de estrangulamento.

Petróleo dispara, dólar fortalece

O petróleo bruto Brent disparou acima dos 87 dólares por barril após saltar mais de 9% numa única sessão — um dos picos de curto prazo mais acentuados em mais de um ano. O West Texas Intermediate subiu acima dos 83 dólares, com uma subida superior a 8%. O Estreito de Ormuz, que movimenta aproximadamente 20% da oferta mundial de petróleo, registou um colapso no tráfego de navios desde que o Irão começou a emitir avisos e a atacar embarcações durante o fim de semana.

O índice do dólar norte-americano (DXY) subiu 0,5% para o nível mais alto desde 19 de janeiro, à medida que os investidores procuravam ativos de refúgio em meio à incerteza. Os rendimentos dos Treasuries também subiram, com os títulos a 10 anos a ultrapassarem brevemente os 4,10% devido a preocupações com a inflação antes de se fixarem perto dos 4,06%.

O conflito interrompeu os fornecimentos de GNL do Qatar — o maior exportador mundial — levando os preços do gás natural europeu aos níveis mais altos desde a invasão russa da Ucrânia em 2022.

Esperanças de corte de juros desvanecem-se

O choque petrolífero destruiu as expectativas de flexibilização da política monetária.

"Quando o petróleo dispara com esta magnitude e velocidade, a inflação não sobe lentamente — ganha força rapidamente", afirmou Nigel Green, CEO do deVere Group. "A energia está incorporada em todas as cadeias de abastecimento. Um movimento sustentado em direção aos 90 dólares do Brent altera fundamentalmente as perspetivas de inflação e força uma reavaliação das expectativas das taxas de juro."

Green alertou que os mercados estavam posicionados para custos de financiamento mais baixos, "mas esta narrativa está agora ameaçada. Um novo choque energético desta escala reduz o âmbito para cortes nas taxas e aumenta a probabilidade de a política monetária se manter restritiva durante mais tempo do que os investidores assumiram."

Os traders estão agora a adiar as previsões de cortes nas taxas da Fed para mais tarde no verão, de acordo com dados do CME Group.

Bitcoin limitado enquanto ativos de risco são vendidos

A Bitcoin manteve-se relativamente estável em torno dos 68.000 dólares, superando as ações numa base relativa apesar do ambiente de aversão ao risco. A maior criptomoeda tinha subido para 70.000 dólares na segunda-feira antes de recuar para 66.500 dólares, mantendo-se dentro da faixa de negociação que ocupa desde o início de fevereiro.

O aumento do dólar pressionou tanto as criptomoedas como o ouro. O ouro, que atingiu um máximo de um mês de 5.410 dólares na segunda-feira, caiu para 5.260 dólares na terça-feira à medida que os investidores rotaram para o dólar.

As altcoins tiveram pior desempenho que a bitcoin, com ADA, ZEC e DASH a caírem mais de 4%. A Circle, emissora da USDC, foi uma beneficiária notável — as ações subiram aproximadamente 20% desde que os ataques dos EUA ao Irão começaram, à medida que a procura de stablecoin dispara em meio à turbulência.

O que se segue

A trajetória dos mercados depende de o conflito permanecer contido. Trump sinalizou que a guerra poderia durar "semanas", mas também sugeriu que poderia ser travada "para sempre" com as munições disponíveis dos EUA.

"Os mercados não podem assumir uma resolução rápida", acrescentou Green. "A perturbação num dos corredores energéticos mais críticos do mundo introduz risco estrutural. O posicionamento de carteira deve refletir a possibilidade de os preços elevados do petróleo persistirem durante meses, não dias."