Entradas em ETFs de Ethereum indicam possível alta de 10% no preço

O preço do Ethereum subiu 2,7% nos últimos sete dias, porém recuou 1,8% nas últimas 24 horas, sendo negociado próximo de US$ 1.960. Apesar de modesto, esse movimento ocorre após duas semanas consecutivas de entradas positivas em ETFs de Ethereum: um padrão que historicamente antecede altas ou repiques, dependendo da leitura.

Uma divergência de alta no RSI em desenvolvimento no gráfico diário reforça a hipótese de que uma recuperação do preço do Ethereum pode estar se formando.

Fluxos de ETF indicam sinal conhecido, e divergência de RSI reforça análise

Os fluxos de ETFs spot de Ethereum ficaram positivos por duas semanas seguidas depois de um longo período de saídas. Dados mostram que a última semana em vermelho terminou em 20 de fevereiro, quando as saídas líquidas totalizaram -US$ 123 milhões e o preço do Ethereum estava em US$ 1.970. Desde então, duas semanas em verde se sucederam.

Esse cenário ganha relevância devido ao que ocorreu nas duas ocasiões anteriores em que os fluxos dos ETFs de Ethereum passaram de negativo para positivo.

Na primeira ocasião, na semana encerrada em 21 de novembro, foram registrados -US$ 500 milhões em saídas enquanto o ETH estava cotado ao redor de US$ 2.730. Na semana seguinte, o fluxo virou para +US$ 313 milhões, e o preço do Ethereum avançou para acima de US$ 3.050, um ganho de 11,6%.

Na segunda vez, a semana fechada em 9 de janeiro teve saídas de -US$ 68 milhões com o ETH próximo de US$ 3.070. Na semana seguinte, o saldo ficou positivo em +US$ 479 milhões, e a cotação subiu para US$ 3.290, uma alta de 7,1%.

A variação média registrada nas duas viradas foi de cerca de 10%. Com duas semanas consecutivas em verde após o fechamento negativo de 20 de fevereiro, o mesmo padrão pode estar se repetindo.

Reforçando esse cenário, há uma divergência de alta do índice de força relativa (RSI) no gráfico diário. Entre 25 de janeiro e 3 de março, o preço do Ethereum vinha registrando mínimas mais baixas, enquanto o RSI, que indica o momento, apresentou uma mínima mais alta, típico sinal de recuperação. Embora normalmente seja indicativo de reversão de tendência, as condições atuais do mercado podem fazer com que permaneça apenas como um repique.

A vela do dia 3 de março aponta para a formação de uma mínima crescente por meio de sua sombra inferior, mantendo ativa a expectativa de repique imediato. No entanto, se a próxima vela romper abaixo de US$ 1.920, essa mínima é desfeita e a possibilidade de recuperação curta perde força.

A estrutura mais ampla da divergência permanece, já que o preço segue abaixo da mínima registrada em 25 de janeiro.

Mapeamento de clusters de oferta aponta as principais resistências

Para identificar onde pode haver pressão vendedora em meio à recuperação, a métrica URPD (UTXO Realized Price Distribution) da Glassnode permite reconhecer faixas de preço em que houve maior volume de transações de oferta de ETH. Apesar de tradicionalmente ser um indicador baseado em UTXO, a Glassnode o utiliza de forma adaptada para redes baseadas em contas como a Ethereum.

O primeiro agrupamento importante está próximo de US$ 2.020, concentrando cerca de 1,47% de toda a oferta de ETH. Essa concentração sugere que muitos investidores compraram ETH nesse patamar. Em movimentos de alta, esses investidores tendem a realizar vendas próximas ao ponto de equilíbrio, o que pode gerar pressão de venda.

Acima desse nível, há uma zona ainda mais forte entre US$ 2.120 e US$ 2.170. O nível de US$ 2.120 representa 0,72% da oferta, enquanto US$ 2.170 concentra 0,76% — um total conjunto de 1,5% de todo o ETH.

Trata-se, assim, de uma das regiões de resistência mais densas perto da cotação atual e onde a convicção dos participantes é realmente testada.

No entanto, caso o preço do Ethereum registre fechamentos diários acima desses agrupamentos sem rejeição, isso sinalizaria algo relevante. Indicaria que esses investidores estão optando por manter suas posições em vez de vender, demonstrando confiança crescente. Essa convicção pode ser influenciada justamente pelos fluxos de entrada nos ETF, que agora começam a se mostrar positivos, dando aos investidores motivo para aguardar em vez de sair no ponto de equilíbrio.

É nesse ponto que os agrupamentos URPD se conectam diretamente ao gráfico de preços.

Níveis de preço do Ethereum conectam a pista do ETF ao gráfico

Os níveis de Fibonacci traçados a partir do movimento de 5 de fevereiro estruturam o caminho de recuperação. Esta trajetória ainda sustenta um viés de baixa, com foco na onda de impulso descendente seguida pelo repique. Vale destacar que, no cenário mais amplo, o ETH mantém uma tendência negativa, com queda de quase 13% no desempenho mensal.

Atualmente, os níveis identificados quase se alinham com os agrupamentos URPD.

A primeira barreira está localizada na faixa dos US$ 2.040. No gráfico de Fibonacci, US$ 2.040 corresponde ao nível 0,236. No URPD, US$ 2.020 representa o agrupamento de oferta em 1,47%. Esses dois patamares estão praticamente lado a lado, tornando esse o primeiro teste relevante. Um fechamento diário acima de US$ 2.040 indicaria que o agrupamento dos US$ 2.020 foi mantido, não vendido — sinalizando aumento da convicção dos investidores.

Superada essa etapa, o próximo alvo é US$ 2.140. No URPD, esse valor está inserido diretamente na zona de resistência de US$ 2.120 a US$ 2.170, onde se concentra 1,5% da oferta do ETH. Além disso, uma alta de US$ 1.970, nível do ETF registrado em 20 de fevereiro, até US$ 2.140 representa um ganho de quase 10%. Esse movimento reflete a média histórica quando os fluxos para ETF de Ethereum passam de negativos para positivos.

Esse triplo alinhamento, Fibonacci, agrupamento URPD e precedentes de ETF, faz do patamar de US$ 2.140 o ponto em que a influência do ETF pode ser testada.

No cenário de baixa, US$ 1.930 (0,5 Fib) se configura como suporte mais próximo. Abaixo disso, US$ 1.920 representa a mínima do recente movimento; uma perda desse nível enfraquece a tentativa de recuperação imediata no RSI, embora a estrutura de divergência mais ampla permaneça preservada. Uma queda abaixo de US$ 1.810 (0,786 Fib) invalidaria totalmente a divergência e abriria espaço para US$ 1.720, com US$ 1.460 como extensão mais profunda no Fibonacci.

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