KOSPI lao dốc 12% khi giá dầu 85 USD tăng vì sốc Trung Đông

KOSPI lao dốc khoảng 12% trong phiên do cú sốc giá dầu, tâm lý hoảng loạn và quá trình “xả đòn bẩy” của nhà đầu tư cá nhân, khiến áp lực bán vượt xa lực mua bắt đáy.

Đợt rơi mạnh diễn ra khi biến động tăng vọt và các công ty chứng khoán siết quản trị rủi ro, làm trầm trọng thêm lực bán kỹ thuật. Thông tin về xung đột Mỹ–Iran và cú sốc năng lượng được xem là chất xúc tác chính, lan sang cả cổ phiếu cơ sở lẫn sản phẩm liên kết chỉ số.

KOSPI giảm khoảng 12% do cú sốc dầu, xả đòn bẩy và de-risking

KOSPI giảm khoảng 12% trong phiên khi thị trường rơi vào trạng thái hoảng loạn, áp lực bán áp đảo dòng tiền mua khi giảm, đồng thời các vị thế đòn bẩy của nhà đầu tư cá nhân bị “tháo chạy” theo cơ chế.

Diễn biến cho thấy lực bán lấn át các nhịp hồi thông thường, trong bối cảnh biến động tăng khiến các công ty chứng khoán siết kiểm soát rủi ro. Theo Maeil Business Newspaper, đà giảm tăng tốc trong một “thị trường hoảng loạn” liên quan đến dư chấn từ xung đột Mỹ–Iran: https://www.mk.co.kr/en/stock/11978685.

Khi các vị thế đòn bẩy bị unwind, áp lực bán có thể trở nên cơ học: ký quỹ bị gọi thêm, cổ phiếu/ETF bị bán cưỡng bức, rồi lan sang hợp đồng tương lai và các sản phẩm bám chỉ số. Trong môi trường thanh khoản mỏng, những vòng phản hồi này có thể tạo khoảng trống giá trong phiên và làm biên độ dao động mở rộng nhanh.

Mức độ tập trung của chỉ số cũng có thể khuếch đại tổn thất, khi các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn suy yếu đồng thời với phần còn lại của thị trường. Nếu nhóm trụ giảm sâu, chỉ số thường phản ứng mạnh hơn so với bức tranh trung bình của toàn bộ cổ phiếu.

Cú sốc dầu làm tăng rủi ro lạm phát, tăng trưởng và tỷ giá won của Hàn Quốc

Với một nền kinh tế nhập khẩu năng lượng như Hàn Quốc, giá dầu tăng có thể đẩy hóa đơn nhập khẩu lên, truyền vào CPI qua chi phí năng lượng, vận tải, làm giảm biên lợi nhuận doanh nghiệp và gây sức ép lên won trong bối cảnh “risk-off”.

Cú sốc giá dầu thường tác động theo nhiều kênh: chi phí đầu vào tăng khiến lợi nhuận bị nén, doanh nghiệp thận trọng hơn với đầu tư (capex), trong khi nhu cầu trong nước chịu ảnh hưởng bởi giá năng lượng và vận chuyển. Economy Middle East cho biết xung đột Trung Đông đã kích hoạt cú sốc năng lượng rộng hơn, trùng thời điểm KOSPI có phiên giảm lịch sử: https://economymiddleeast.com/news/stock-markets-today-global-indices-plunge-as-hormuz-blockade-and-85-oil-trigger-12-percent-kospi-collapse/.

Định vị và định giá sau giai đoạn tăng mạnh đầu năm 2026 cũng khiến thị trường dễ tổn thương hơn, làm hoạt động chốt lời trở nên “gắt” khi biến động tăng. Jason Lui, Head of Asia-Pacific Equities & Derivatives Strategy tại BNP Paribas, nhận định nhà đầu tư đang tìm cách chốt lời ở một trong những thị trường tăng tốt nhất từ đầu năm.

UPI đưa tin KOSPI giảm hơn 12% và đóng cửa dưới mốc 5.100 điểm: https://www.upi.com/amp/Top_News/World-News/2026/03/04/korea-KOSPI-Korea-stock-exchnage-falls-12-percent-middle-east-conflict/5361772615063/. Trong khi đó, The Korea Herald cho biết KOSDAQ giảm khoảng 14%: https://www.koreaherald.com/article/10686893. Khi de-risking lan từ cổ phiếu cơ sở sang sản phẩm liên kết chỉ số, biên độ dao động có thể bị khuếch đại về cuối phiên.

Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc theo dõi won và cảnh báo can thiệp nếu biến động quá mức

Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc cho biết sẽ giám sát thị trường và sẵn sàng hành động nếu tỷ giá có “biến động quá mức”, nhằm hạn chế rối loạn và giảm biến động ngoại hối ngắn hạn.

Financial Times dẫn thông tin Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc sẽ theo dõi sát và có biện pháp trong trường hợp xuất hiện “excessive moves” của đồng tiền: https://www.ft.com/content/bab415ba-59d4-4b31-bcd4-2fb448fa3fd6?utm_source=openai. Trong thực tế điều hành, thông điệp dạng này thường nhằm trấn an kỳ vọng và ngăn các đợt biến động bất thường do tâm lý hoặc dòng vốn ngắn hạn.

Ủy ban Dịch vụ Tài chính sẵn sàng kích hoạt cơ chế bình ổn thị trường

Ủy ban Dịch vụ Tài chính cho biết đã chuẩn bị các cơ chế bình ổn để triển khai khi cần, tùy theo mức độ căng thẳng thanh khoản, biến động và lan truyền rủi ro giữa các thị trường.

Intellectia.ai đưa tin cơ quan này sẵn sàng triển khai kế hoạch bình ổn nếu cần: https://intellectia.ai/news/stock/s-korean-stocks-tumble-12-at-close-financial-services-commission-to-activate-mkt-stabilization-plan-if-needed?utm_source=openai. Quyết định kích hoạt thường phụ thuộc vào các tín hiệu như thanh khoản suy giảm, biên dao động tăng đột biến, và tác động chéo giữa cổ phiếu, hợp đồng tương lai, ETF.

Những câu hỏi thường gặp

Chỉ số KOSDAQ và các cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Samsung Electronics, SK Hynix diễn biến ra sao?

KOSDAQ giảm khoảng 14%, còn Samsung Electronics và SK Hynix giảm mạnh cùng nhịp bán tháo chung của thị trường.

Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc và Ủy ban Dịch vụ Tài chính dự kiến làm gì để ổn định thị trường?

Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc sẽ theo dõi biến động “quá mức” của đồng won, còn Ủy ban Dịch vụ Tài chính cho biết sẵn sàng triển khai các cơ chế bình ổn thị trường khi cần.