Bradesco BBI vê oportunidade na Bolsa após pânico com Irã

O Bradesco BBI manteve uma postura otimista em relação ao mercado de ações brasileiro, apesar da forte turbulência global causada pela escalada das tensões no Irã. Após reuniões com gestores locais, o banco avalia que a correção recente abriu uma assimetria rara, afirmando que “a história favorece os corajosos” em momentos de alta volatilidade.

Assimetria rara e proteção geopolítica

A queda de 5% no MSCI Brazil após os eventos geopolíticos desta semana foi considerada excessiva pelo BBI. Na última terça-feira, o Ibovespa registrou sua maior baixa do ano, recuando 3,28% sob o peso da aversão ao risco global.

Para a instituição, o Brasil ocupa uma posição singular de resiliência:

• Isolamento geográfico: O país é visto como relativamente protegido dos epicentros de conflitos globais.
• Petróleo: Como exportador, o Brasil é beneficiário líquido da alta nos preços da commodity.
• Diferencial de juros: O carrego elevado de juros no país ajuda a sustentar o real frente ao dólar.
• Valuation: O custo de capital percebido por estrangeiros caiu, tornando os preços atuais mais atrativos.

Retomada do fluxo estrangeiro e alívio nos resgates

O banco aposta que o fluxo represado de investidores globais ganhará tração com o avanço do ciclo de cortes de juros. Um ponto decisivo destacado pelo relatório é a desaceleração dos resgates nos fundos locais, o que reduz a pressão de venda que castigou o mercado em 2025.

Essa recomposição de portfólios pode gerar um movimento de “melt-up” — uma alta rápida nos preços impulsionada pela corrida por performance dos gestores ativos.

Onde estão as oportunidades, segundo o BBI

Com o mercado voltando a priorizar preços em detrimento da narrativa política, o Bradesco BBI destaca quatro grupos com alto potencial de valorização:

1. Ações sensíveis a juros: Papéis historicamente penalizados que devem reagir ao corte da Selic.
2. Estatais (SoEs): Empresas com catalisadores de curto prazo no radar.
3. Fintechs “órfãs de ETF”: Ativos que sofreram com a saída de capital passivo.
4. Small e Mid Caps: Empresas de médio e pequeno porte negociadas com descontos expressivos.