KFOF11 eleva caixa a 22,3% após vendas e mantém desconto

O KFOF11 reportou em seu documento mensal que manteve a estratégia de desinvestimentos em fevereiro, com foco em reduzir exposição a ativos com potencial de retorno considerado limitado pela administração. As vendas abrangeram papéis de CRI, logística e multiestratégia, movimento que elevou a parcela em caixa para 22,3% do patrimônio ao fim do mês, enquanto o time segue avaliando oportunidades de realocação.

No mês, a atividade de negociação permaneceu consistente. As cotas do fundo estiveram presentes em todas as sessões da B3, com volume financeiro de R$ 30,23 milhões e média diária de R$ 1,68 milhão, refletindo liquidez adequada para a classe e para o histórico do veículo.

A seção operacional destacou desinvestimentos líquidos equivalentes a -7,38% do patrimônio líquido. Houve redução setorial em FII de CRI (-1,87%), shopping centers/varejo (-2,03%), logística (-1,84%) e multiestratégia (-1,03%). Ao final de fevereiro, a carteira permaneceu concentrada em cotas de FIIs (73,2%) e disponibilidades (22,3%), além de posições acessórias em CRI e LCI.

A performance no período foi mista. A cota patrimonial avançou 0,88% em fevereiro, enquanto a cota de mercado recuou 0,80%, ampliando o desconto. Na data-base de 27/02/2026, a cota patrimonial fechou a R$ 94,16 e a de mercado a R$ 85,50, configurando deságio de -9,19% frente ao valor patrimonial.

Em termos de proventos, o fundo informou a distribuição de R$ 0,80 por cota, com pagamento programado para 13 de março. A política de remuneração segue ancorada no resultado recorrente e nas decisões de alocação, compatíveis com o cenário de maior seletividade.

O relatório apresentou a seção de “análise de upside”, indicando upside potencial agregado de 21,23% para a carteira e destacando o segmento de escritórios como o de maior upside potencial (+69,14%). Esses indicadores são internos e não configuram garantia de rentabilidade do KFOF11, servindo como referência para decisões táticas e avaliação de risco-retorno no curto e médio prazos.