Ação da Duolingo (DUOL) cai 80% das máximas — é agora uma oportunidade de compra?

TLDR

• A ação da Duolingo caiu 80% desde o pico de maio de 2025 de $544,93, sendo atualmente negociada em torno de $103
• A receita do Q4 de 2025 atingiu $282,9M, um aumento de 35% em relação ao ano anterior, com uma margem de lucro líquido de 40%
• A ação é negociada a apenas 12,5x os lucros e 13,4x o fluxo de caixa livre — bem abaixo das avaliações típicas de ações de crescimento
• A Quent Capital aumentou a sua posição em DUOL em 21.133,9% no Q4, comprando 12.469 novas ações
• O Goldman Sachs aumentou a sua participação em 123,9%; o preço-alvo médio dos analistas situa-se em $206,16

A Duolingo teve uma trajetória notável até maio de 2025. A ação triplicou em 52 semanas, a coruja verde estava em todo o lado e os investidores não conseguiam ficar saciados.

Duolingo, Inc., DUOL

Depois, tudo se inverteu.

Desde o pico de maio de 2025 de $544,93, a DUOL caiu cerca de 80%, situando-se agora em torno de $103. Dois fatores assustaram os investidores: o surgimento de ferramentas de tradução com IA como o DeepSeek, e a decisão da gestão de priorizar o crescimento de utilizadores em detrimento dos lucros a curto prazo.

Wall Street interpretou isso como uma ameaça. O mercado vendeu em força.

Mas os números reais do negócio não entraram em colapso. No Q4 de 2025, a Duolingo reportou uma receita de $282,9 milhões — um aumento de 35% em relação ao ano anterior — e superou as estimativas de lucros ao registar um EPS de $0,91 face a um consenso de $0,79. A margem líquida ficou em 39,91%.

Estes não são os números de uma empresa em dificuldades.

A ação é atualmente negociada com um rácio preço/lucro de 12,14 e um rácio PEG de 0,70. Este tipo de avaliação é geralmente reservado para negócios maduros e de crescimento lento — não para empresas que aumentam a receita a 35% ao ano.

O dinheiro institucional está a entrar

Apesar da queda, alguns investidores institucionais estão a comprar. A Quent Capital LLC aumentou a sua posição em 21.133,9% no Q4, adicionando 12.469 ações para deter um total de 12.528, avaliadas em cerca de $2,2 milhões no final do trimestre.

O Goldman Sachs aumentou a sua participação na DUOL em 123,9% no Q1, detendo agora 87.556 ações no valor de aproximadamente $27,2 milhões. A Amundi elevou as suas participações em 142,1% e a NewEdge Advisors aumentou a sua posição em 1.868,2%.

Os investidores institucionais detêm agora 91,59% das ações da empresa.

Do lado dos insiders, o cenário é misto. Executivos, incluindo Natalie Glance e o Diretor Jurídico Stephen C. Chen, venderam um total de 14.939 ações no último trimestre, no valor de cerca de $1,68 milhões. Os insiders detêm 15,67% da empresa.

As avaliações dos analistas mantêm-se cautelosas

A opinião dos analistas está dividida. Quatro analistas classificam a DUOL como Compra, dezasseis dizem Manter e três têm-na em Venda. O preço-alvo médio é de $206,16 — aproximadamente o dobro do preço atual.

As revisões em baixa recentes foram acentuadas. O Citigroup reduziu o seu objetivo de $270 para $101. O Barclays baixou o seu objetivo de $230 para $110. A Needham, ainda otimista, reduziu o seu objetivo de $300 para $145, mas manteve a classificação de Compra.

A Weiss Ratings passou para Venda esta semana. A Zacks seguiu com uma Venda Forte em março.

O curso de xadrez da Duolingo, lançado recentemente, conta agora com mais de 7 milhões de utilizadores diários — e isso sem que a aplicação apareça nas pesquisas de lojas de aplicações relacionadas com xadrez. O nível de subscrição Max utiliza IA para explicar erros e estimular conversas numa camada premium paga.

O intervalo de 52 semanas da DUOL situa-se entre $87,89 e $544,93. A média móvel de 50 dias da ação é de $100,89, enquanto a de 200 dias se situa em $164,98. A capitalização de mercado é de $4,86 mil milhões.

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