Por que as ações de Tesouraria de Criptomoeda poderiam cair 50% nos próximos meses

TLDR

• Empresas de tesouraria cripto financiadas por PIPE enfrentam potenciais quedas de 50% no preço das ações à medida que os períodos de trava expiram e os investidores vendem ações
• Empresas como Kindly MD (NAKA) já caíram 97% para perto dos seus preços de oferta PIPE após os desbloqueios
• Sete empresas de pequena capitalização estão recorrendo a recompras de ações financiadas por dívida para apoiar avaliações em queda, apesar de manterem ativos cripto
• Uma em cada quatro tesourarias públicas de Bitcoin agora negocia abaixo do seu valor líquido de ativos, abaixo dos múltiplos mais altos de abril
• Especialistas comparam a tendência de tesouraria cripto à bolha das dotcom dos anos 2000, alertando que a maioria das empresas pode falhar e desencadear o próximo mercado baixista

Empresas de tesouraria cripto que levantaram dinheiro através de acordos de investimento privado em ações públicas (PIPE) estão enfrentando quedas acentuadas no preço das ações. A empresa de análise CryptoQuant alerta que essas empresas podem ver suas ações caírem até 50% à medida que os períodos de trava terminam.

Os acordos PIPE permitem que investidores privados comprem novas ações a preços abaixo das taxas atuais de mercado. Isso dá às empresas acesso rápido a dinheiro, mas cria problemas mais tarde. Quando os períodos de trava expiram, esses investidores frequentemente vendem suas ações para obter lucros.

Kindly MD (NAKA) mostra quão severas essas quedas podem ser. A empresa médica entrou em participações de tesouraria de Bitcoin no início deste ano. Suas ações saltaram de $1,80 para quase $35 após anunciar um aumento PIPE no final de abril e maio.

Mas quando as ações PIPE foram desbloqueadas, as ações caíram 97% para $1,16. Este preço está quase exatamente no seu preço de oferta PIPE de $1,12. O colapso aconteceu em apenas alguns meses.

Outras empresas estão seguindo caminhos semelhantes. Strive Inc. (ASST) atingiu o pico de $13 em maio, mas caiu 78% para $2,75. A CryptoQuant diz que seu PIPE foi precificado a $1,35, o que significa que as ações poderiam cair mais 55% quando o período de trava terminar no próximo mês.

Cantor Equity Partners (CEP) conduziu um PIPE precificado a $10. As ações da empresa já caíram quase 70% de seus máximos para abaixo de $20. A CryptoQuant prevê que outra queda de 50% pode acontecer quando os investidores PIPE começarem a vender.

Empresas Recorrem à Dívida para Apoiar Preços de Ações

Os problemas vão além dos acordos PIPE. Pelo menos sete empresas de pequena capitalização estão agora usando dívida para financiar programas de recompra de ações. Essas empresas estão tentando apoiar seus preços de ações em queda, mesmo que negociem abaixo do valor de suas participações cripto.

Esta tendência mostra a crescente dúvida dos investidores sobre a estratégia de tesouraria cripto. Empresas que compraram ativos digitais para impulsionar o desempenho de suas ações estão descobrindo que não está funcionando como planejado.

ETHZilla, anteriormente 180 Life Sciences, mudou sua marca após comprar ether. Suas ações caíram 76% desde agosto. A empresa recentemente obteve $80 milhões em dívida da Cumberland DRW para financiar um programa de recompra de $250 milhões.

Empery Digital, anteriormente chamada Volcon, expandiu sua facilidade de dívida para $85 milhões. Isso aconteceu apesar da empresa manter $476 milhões em Bitcoin, o que é mais do que seu valor de mercado de $378 milhões. Os números mostram que os investidores valorizam a empresa menos do que suas participações cripto.

Outras empresas como SharpLink Gaming, Ton Strategy e CEA Industries estão usando táticas semelhantes. Pesquisa da K33 mostra que uma em cada quatro tesourarias públicas de Bitcoin agora negocia abaixo do seu valor líquido de ativos.

O múltiplo médio de NAV caiu para 2,8 de 3,76 em abril. Isso significa que os investidores estão pagando menos por essas empresas em relação às suas participações cripto do que estavam no início do ano.

O post Por que Ações de Tesouraria Cripto Podem Cair 50% nos Próximos Meses apareceu primeiro no CoinCentral.