Ações da Nvidia (NVDA): Administração Trump aprova exportações do chip H200 para a China

TLDR

• A Nvidia recebeu aprovação do Presidente Trump para exportar chips de IA H200 para a China com uma taxa governamental de 25% anexada às vendas.
• O processador H200 é seis vezes mais poderoso que os chips H20 atualmente disponíveis aprovados para os mercados chineses.
• As ações subiram 2% nas negociações após o horário normal seguindo o anúncio de Trump no Truth Social na segunda-feira.
• AMD e Intel receberão permissões de exportação semelhantes sob a estrutura finalizada do Departamento de Comércio.
• A resposta do governo chinês permanece incerta apesar da afirmação de Trump de que o Presidente Xi reagiu positivamente à proposta.

O Presidente Donald Trump deu luz verde à Nvidia na segunda-feira para vender processadores de IA H200 a clientes chineses verificados. O detalhe? Uma taxa de 25% vai diretamente para o governo dos EUA.

Trump publicou o anúncio no Truth Social. Ele disse que informou diretamente o Presidente Xi Jinping e recebeu uma resposta positiva.

O H200 marca um avanço em relação ao que está atualmente disponível na China. Pesquisas do Instituto para o Progresso mostram que é quase seis vezes mais poderoso que o chip H20 que os compradores chineses podem adquirir legalmente hoje.

NVIDIA Corporation, NVDA

Os investidores gostaram da notícia. As ações da Nvidia subiram 2% nas negociações estendidas após o anúncio. A sessão regular de negociação já havia registado um ganho de 3% com especulações anteriores.

Departamento de Comércio Assume Controlo dos Detalhes

O Departamento de Comércio irá definir os detalhes específicos do acordo de exportação. Trump confirmou que AMD e Intel podem buscar acordos semelhantes para suas linhas de chips de IA.

Um funcionário da Casa Branca esclareceu a mecânica. A taxa de 25% é cobrada como imposto de importação de Taiwan, onde os chips são fabricados. Funcionários dos EUA revisarão os chips para questões de segurança antes de serem enviados para a China.

Esse é um preço mais elevado do que a taxa de 15% que Trump sugeriu em agosto para exportações do H20. Os mais recentes chips Blackwell e os futuros chips Rubin permanecem completamente fora da mesa.

A Nvidia chamou a decisão de um "equilíbrio ponderado" em sua declaração oficial. As vendas irão apenas para clientes comerciais que passarem pela verificação do Departamento de Comércio.

A China Realmente Comprará?

Aqui é onde as coisas ficam interessantes. A China tem direcionado suas empresas de tecnologia a evitar a compra até mesmo dos chips H20 de menor desempenho nos últimos meses. Duas fontes confirmaram que Pequim advertiu empresas contra a compra de produtos da Nvidia para o mercado chinês.

As projeções atuais de receita da Nvidia assumem vendas zero da China. A empresa não tem contado com negócios chineses para planejamento financeiro.

Os comentários do ministério das relações exteriores da China na terça-feira permaneceram vagos. Funcionários disseram que a China quer cooperação com os EUA para benefícios mútuos. O analista George Chen do The Asia Group acredita que os reguladores podem relaxar dada a menção de Trump sobre a reação de Xi.

Mas nem todos veem um futuro brilhante. Senadores democratas chamaram isso de "fracasso econômico e de segurança nacional". O representante John Moolenaar alertou que a China faria engenharia reversa da tecnologia e eliminaria a Nvidia como concorrência.

Diferença de Desempenho Continua Grande

O chip Blackwell usado por empresas dos EUA ainda deixa o H200 para trás. É 1,5 vezes mais rápido para treinar sistemas de IA e cinco vezes mais rápido para tarefas de inferência de acordo com dados do Instituto para o Progresso.

Trump reuniu-se com o CEO da Nvidia Jensen Huang na semana passada. Posições de controle de exportação foram discutidas durante a reunião.

A Intel recusou-se a comentar. AMD e o Departamento de Comércio não responderam aos pedidos da mídia.

Bo Zhengyuan da consultoria Plenum espera que a China continue focada na construção de capacidades domésticas de chips, independentemente desta abertura temporária.

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