Como a Perspetiva de 2026 de Nosov Acabou por Corresponder a 40% do Meu P&L de 2025

Vivi ciclos cripto suficientes para saber que cada grande queda ganha uma história conveniente. Após a venda do outono de 2025, foi: "Relaxe, é saudável." Quando Volodymyr Nosov, fundador e presidente do WhiteBIT Group, disse a mesma coisa na sua entrevista de janeiro de 2026 à Benzinga, ouvi alguém a falar de dentro dos canais que realmente uso, não um guião de PR distante.

Esta é a minha visão da mesa: onde o seu roteiro se sobrepõe aos meus números e como isso molda o meu posicionamento para 2026.

"Em 2026, veremos ainda maior clareza regulatória."

O meu filtro sobre esses comentários começa com a regulamentação e como já dimensiono em torno dela. A maioria das principais jurisdições está a fixar regras para ativos digitais e stablecoins. Nos últimos dois anos, mudei a minha exposição regulada de aproximadamente 5–10% para cerca de 40% da minha cripto. Hoje isso significa cerca de um terço de BTC e ETH em ETFs spot e custodiantes supervisionados, além de uma lista curta de exchanges em conformidade.

Isso deixa a carteira perto de 65/35. Aproximadamente 65% está em exposição de baixa velocidade, maioritariamente regulada, que estou preparado para manter através do ruído macro. Os 35% restantes são uma manga de beta mais alto que roto através de narrativas, perps e alts.

"Tais correções são um mecanismo saudável."

A sua linha de "mecanismo saudável" sobre a correção de outono corresponde ao que vi no blotter. Transformei esse movimento em cortar uma posição de long de BTC em cerca de -6,3%, depois virar short para aproximadamente +3,8%. Depois disso, reentrei mais baixo e puxei mais +4,6% no ressalto.

Executei a mesma estrutura em ETH e L1s sobreaquecidos. No final, aproximadamente 40% do meu PNL anual veio de negociações dentro de uma única limpeza — num mercado onde quedas de 20–30% estão incorporadas no design, não prova de que o sistema está a morrer.

"O mercado hoje é muito mais resiliente do que era há vários anos atrás."

O que realmente separa este ciclo dos mais antigos é o que não quebra por baixo desses movimentos. Os canais fiat permaneceram abertos. Os principais locais permaneceram online. Os saques funcionaram.

Então o stress ficou nas posições em vez de na canalização. A minha resposta foi mecânica. Cortei a exposição líquida de long de cerca de 130% para 80%. Deixei cair as alts de aproximadamente 40–45% da carteira para menos de 20%. Rotei esse risco para BTC, ETH e um pequeno cabaz de nomes de infraestrutura. Mantive a alavancagem na faixa de 1–3x e tratei quedas de 20–30% em ativos de qualidade como eventos de reequilíbrio, não ameaças existenciais.

"O mercado RWA continuará o seu rápido desenvolvimento."

O roteiro alinha-se novamente na tokenização. Nosov coloca o mercado de ativos tokenizados na faixa de $10–15 triliões nos próximos cinco anos. Expresso essa visão através de uma manga RWA apertada: cerca de 5% do NAV em títulos tokenizados, um pool de crédito on-chain, e uma pequena posição FreeBnk (FRBK) que construí em torno da sua listagem no WhiteBIT.

Escalei durante os primeiros dias de negociação e obtive aproximadamente +32% na parte ativa do movimento. Depois disso, deixei uma carteira mais pequena como uma aposta RWA de horizonte mais longo. Também usei a promoção "FreeBnk Party" principalmente para observar como os utilizadores reais se comportavam em torno de uma listagem recente.

"A nossa equipa participará na tokenização do seu mercado de ações."

O acordo saudita leva esse tema de tese para canalização. Tokenizar um mercado de ações de aproximadamente $2,7 triliões, conectar WBT e Whitechain nesse fluxo, e construir canais CBDC para uma moeda com cerca de $1 trilião em moeda ampla, apoiada por centros de dados nacionais e mineração, é o tipo de jogo de infraestrutura que justifica manter uma fatia central de WBT de cerca de 7–8% da minha carteira de longo prazo.

Na capitalização de mercado atual de ~$12,2 mil milhões, de acordo com a CoinDesk, essa posição está dimensionada como uma aposta de alta convicção mas não sem verificação. Ainda considero riscos de cauda como cortes bancários ou exílio regulatório permanente, mas como resultados de menor probabilidade e mais longa duração para uma plataforma que agora tem um estado como parceiro.

"Um dos fatores-chave é a segurança."

Tudo isto assenta sobre um modelo de segurança que permanece mais conservador do que as narrativas. Limito qualquer exchange individual a cerca de 20–25% da minha carteira líquida e mantenho 70–80% do meu património líquido em armazenamento frio.

No WhiteBIT, isso significa chaves de hardware, listas brancas de saque e permissões API apertadas. Também significa uma divisão rígida entre contas "cofre" e contas "execução" que apenas mantêm uma ou duas semanas de flutuação de negociação. Novos protocolos complexos que não sobreviveram a um susto real ficam num limite de posição de 1–2% até provarem que podem aguentar um golpe.

"Vemos forte procura e potencial significativo."

A última sobreposição está no uso diário. Os números do cartão WhiteBIT Nova são alguns dos dados de adoção mais claros nos comentários de Nosov: gasto médio mensal de cerca de €750, principalmente mercearias, cafés e assinaturas em Itália, Espanha, Irlanda, Polónia e Países Baixos. Apenas uma minoria de utilizadores pede um cartão físico.

Esse padrão rima com o meu próprio comportamento. Uso cartões cripto como canais para viagens e contas recorrentes, então aproximadamente 20–30% do meu gasto mensal fiat agora passa por canais que se conectam diretamente à minha pilha de negociação. Isso corta taxas FX e bancárias e permite-me manter um extra de 10–15% de capital de giro em cripto em vez de constantemente fazer off-ramping.

Resumindo as conclusões

Envolva isso no W Group — exchange, processador, chain, marketplace, fintech e media — e obtém o que me importa: área de superfície que mantém os saldos de vazar quando a volatilidade atinge.

Entrando em 2026, estou a apostar num ciclo mais regulado e pesado em instituições onde as correções limpam o sistema, então quero risco em infraestrutura conforme, canais de tokenização e fluxos de pagamento reais.

Enquanto essa história corresponder a como realmente giro a minha carteira — alavancagem mais baixa, volume real através de cartões cripto, infra e RWA dimensionados para anos — estou bem com um plano: manter-me exposto à tendência, não estacionado em dinheiro.

How Nosov's 2026 Outlook Ended Up Matching 40% of My 2025 P&L foi originalmente publicado em Coinmonks no Medium, onde as pessoas estão a continuar a conversa destacando e respondendo a esta história.