Analistul avertizează cu privire la o iminentă "Lichidare de lichiditate" pe Bitcoin înaintea deciziei BOJ

Michaël van de Poppe, analistul din Amsterdam urmărit îndeaproape de traderii de criptomonede, a avertizat urmăritorii în weekend că Bitcoin ar putea vedea un "sweep clasic" la începutul săptămânii, o scădere rapidă pentru a capta lichiditate care elimină pozițiile slabe, înainte de a reveni la o tendință ascendentă.

"Nu aș fi surprins dacă vom avea un sweep clasic luni pentru Bitcoin. După aceea; tendința ascendentă va reveni," a scris el, adăugând că zilele următoare vor fi probabil "semnificativ de volatile" în timp ce Banca Japoniei pregătește o decizie de politică și un calendar macro încărcat apare în ultima săptămână completă de tranzacționare înainte de sărbători.

Traderii care urmăresc acțiunea prețului s-au trezit cu Bitcoin tranzacționat în zona inferioară a pragului de 90.000$, un interval care a devenit un fel de câmp de luptă după un decembrie volatil până acum. Feed-urile de piață în timp real au arătat Bitcoin fluctuând în jurul valorii de 90-90,5k$ duminică, cu mai mulți furnizori de date raportând mișcări nete minime, dar volume mai subțiri decât de obicei, exact condițiile de piață despre care van de Poppe a spus că preced de obicei o mișcare direcțională rapidă.

Structura pieței și pozițiile deschise pe derivate adaugă o margine mai ascuțită oricărei mișcări pe termen scurt. Analiza bursei a semnalat aproximativ 23,8 miliarde de dolari în opțiuni Bitcoin care urmează să expire luna aceasta, o concentrare de expirări care istoric poate amplifica oscilațiile de preț pe măsură ce acoperirile delta și lichidările forțate se propagă prin registrele de ordine. În termeni simpli, când un volum mare de opțiuni expiră, creatorii de piață și traderii trebuie uneori să cumpere sau să vândă agresiv Bitcoin-ul suport pentru a echilibra riscul, iar acest lucru poate amplifica direcția pe care o alege prețul.

Traderii se pregătesc pentru volatilitate la sfârșitul anului

Peste aceste riscuri tehnice și de derivate se suprapune un context macro cu impact neașteptat de mare. Principalele surse de știri și calendarele de piață au indicat Banca Japoniei ca punct focal în această săptămână, Reuters raportând că observatorii BOJ se așteaptă pe scară largă la acțiuni suplimentare privind rata dobânzii pe măsură ce ciclul de creștere al băncii centrale se reia. Această decizie, împreună cu un program încărcat de date economice din SUA, de la locuri de muncă la cifre privind inflația, amânate pentru ultimele săptămâni ale anului, creează tipul de risc de eveniment cross-asset pe care traderii îl displac, mai ales când lichiditatea este deja redusă.

Pe grafice, mulți traderi urmăresc explicit aceleași mecanisme descrise de van de Poppe. Un grafic pe patru ore care circulă frecvent printre traderi marchează o linie la aproximativ 91.900$ ca nivel important pe termen scurt; deasupra acestuia se află o bandă de rezistență în apropierea valorii de 100.700$ care ar trebui probabil depășită pentru o reluare clară a tendinței bullish.

Același grafic adnotează posibilitatea unei coborâri pentru a capta lichiditate înainte de orice raliu susținut, un scenariu care ar fi consistent cu limbajul "sweep clasic". Cu volumul redus în ultimele 48 de ore, calea cu cea mai mică rezistență ar putea fi o mișcare rapidă și bruscă, mai degrabă decât o evoluție lentă. Ce înseamnă acest lucru pentru investitori depinde de orizontul și toleranța la risc.

Traderii pe termen scurt se pot poziționa pentru o mișcare în două etape: un sweep de lichiditate pentru a elimina stop-urile sub consolidarea recentă, urmat de un rebound care prinde vânzătorii în capcană și propulsează prețul spre rezistențe mai înalte. Deținătorii pe termen lung urmăresc dacă benzile cheie de suport rezistă prin reacția mai largă a pieței la semnalele băncii centrale. După cum amintesc unele voci instituționale clienților lor, volatilitatea bruscă atât de târziu în an poate crea oportunități, dar și scăderi abrupte, un memento pentru dimensionarea sensibilă a pozițiilor dacă oscilațiile zilnice sunt o preocupare.

Dacă luni aduce sweep-ul anticipat de van de Poppe, povestea imediată va fi despre cât de repede pot piețele să absoarbă acea mișcare și dacă expirările opțiunilor și titlurile băncilor centrale împing revenirea într-o tendință ascendentă sustenabilă. Dacă pașii BOJ surprind în sens pozitiv sau datele din SUA schimbă narativul Fed, squeeze-ul ar putea fi deosebit de puternic.

În schimb, o alunecare coordonată prin suporturile cheie ar putea declanșa vânzări mai intense înainte ca vânătorii de chilipiruri să revină. În orice caz, traderii ar trebui să se aștepte la zgomot și să țină ochii pe volum, semnalul despre care mulți spun că va determina dacă mișcarea post-sweep este o corecție trecătoare sau începutul a ceva mai mare.

Deocamdată, perspectiva lui van de Poppe reprezintă o interpretare familiară printre un grup de traderi concentrați pe aspecte tehnice: mai întâi volatilitate, apoi direcție. Într-o piață în care expirările opțiunilor, deciziile băncilor centrale și lichiditatea redusă de sfârșit de an converg toate, aceasta este o previziune pe care mulți o vor urmări îndeaproape pe măsură ce săptămâna se desfășoară.