Известные биржи, такие как MEXC, Binance, Coinbase и другие, относятся к категории централизованных бирж (CEX). И наоборот, существуют децентрализованные биржи, обычно называемые DEX. 1. Различия междИзвестные биржи, такие как MEXC, Binance, Coinbase и другие, относятся к категории централизованных бирж (CEX). И наоборот, существуют децентрализованные биржи, обычно называемые DEX. 1. Различия межд
Что такое децентрализованная биржа?
Известные биржи, такие как MEXC, Binance, Coinbase и другие, относятся к категории централизованных бирж (CEX). И наоборот, существуют децентрализованные биржи, обычно называемые DEX.
1. Различия между DEX и CEX
1.1 Контроль активов: На CEX активы пользователей контролируются биржей, и пользователи вносят свои активы в кошелек биржи. Пользователи доверяют свои активы бирже, которая управляет ими и защищает их. И наоборот, на DEX пользователи контролируют свои собственные активы. DEX предлагают только услуги по обмену токенов и зарабатывают комиссионные за торговлю, не предоставляя услуг по хранению активов.
1.2 Эффективность транзакций: Транзакции CEX происходят вне сети, с чрезвычайно высокой скоростью исполнения и отсутствием снижения затрат, пока существует достаточная ликвидность. Данные DEX записываются в сеть блокчейн, при этом регистрируются каждая транзакция и изменение состояния, что приводит к относительно низкой скорости и более высоким затратам.
1.3 Безопасность: Из-за централизованного управления большим объемом пользовательских активов CEX подвержены хакерским атакам, как было с инцидентом Mt. Gox. DEX несут ответственность только за сопоставление сделок, а пользователи сохраняют контроль над своими активами.
1.4 Торговля токенами: CEX обычно выбирает основные токены и токены с определенным уровнем популярности для листинга на бирже. Однако этот процесс выбора не ограничивает DEX. Любой может обеспечить ликвидность для токена, что приводит к доступности почти всех токенов на DEX.
2. Характеристики DEX
Выполнение на цепочке: Все транзакции выполняются через смарт-контракты и считаются завершенными только после подтверждения блокчейна. Традиционные биржи записывают данные в централизованные базы данных, которые можно откатить в любое время.
Не требуется подтверждение личности: Пользователи могут напрямую входить на различные платформы DEX для торговли, если у них есть децентрализованный аккаунт кошелька, без необходимости сложной регистрации и проверки KYC.
Хранение активов не требуется: На децентрализованных биржах активы хранятся непосредственно в кошельках пользователей, что дает пользователям абсолютный контроль над своими активами. Это значительно снижает риск того, что биржи неожиданно прекратят работу или будут заниматься недобросовестными действиями.
3. Развитие DEX
В 2014 году была создана Counterparty, платформа для краудфандинга токенов, основанная на блокчейне Bitcoin, позволяющая торговать всеми токенами Counterparty DEX на основе Bitcoin.
В 2017 году IDEX появился в сети Ethereum, имитируя Counterparty. Общий объем торгов за год составил менее 5 миллионов долларов.
В 2018 году Bancor представил концепцию создания автоматизированного маркет-мейкера (AMM). Однако более низкий объем торгов на платформе повлиял на прибыль поставщиков ликвидности, что привело к снижению привлекательности.
В ноябре 2018 года был запущен Uniswap, предлагающий более удобный дизайн и поддерживающий листинг криптовалют без лицензии.
Также в 2018 году объем торгов DEX впервые резко вырос, достигнув 2,8 миллиарда долларов.
В 2020 году незабываемое Лето DeFi вошло в историю.
В течение этого года Curve появилась в сети, сосредоточившись на торговле стейблкоинами. AAVE претерпел редизайн и был перезапущен с ETHLend. Последовательно были запущены Uniswap V2, Bancor V2 и AAVE V2. Balancer, Compound и Sushiswap инициировали добычу ликвидности, а аирдропы токенов Uniswap начали конкурировать за ликвидность.
К концу 2020 года объем торгов на рынке DeFi превысил 29 миллиардов долларов.
4. Виды DEX
На данный момент существует два основных типа DEX: один основан на книгах ордеров, а другой — на пулах ликвидности.
4.1 DEX на основе книги ордеров
Книга ордеров — это список ордеров на покупку и продажу определенного актива на разных ценовых уровнях, аналогично тому, как работает CEX. Примеры платформ, реализующих этот подход, включают dYdX и Loopring. В отличие от CEX, где активы хранятся в кошельке биржи, активы DEX хранятся в кошельках пользователей.
Книги ордеров DEX могут существовать как в сети, так и вне ее. Из-за высоких комиссий за газ в Ethereum книги ордеров в сети на DEX на основе Ethereum стали проблематичными из-за большой нагрузки на блокчейн, поскольку все ордера записываются в сети. Альтернативы, как решения Layer 2 или блокчейны с высоким TPS, такие как Solana, могут стать неплохим решением.
Для DEX, основанных на книге ордеров вне сети, торговые ордеров размещаются вне сети, а фактическое исполнение происходит в сети. Такой подход считается полудецентрализованным.
4.2 DEX на основе пула ликвидности
Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) являются одними из самых инновационных изобретений в новейшей истории DeFi, и большинство DEX на основе пула ликвидности используют AMM. AMM значительно повышают эффективность использования капитала.
Пулы ликвидности служат резервуарами для двух или более токенов, хранящихся в смарт-контрактах DEX, доступных пользователям для торговли в любое время. Думайте о пулах ликвидности как о пулах токенов, доступных для торговли. Если вы хотите обменять ETH на USDT, вы должны участвовать в пуле ликвидности ETH/USDT, внося ETH в пул и извлекая из пула указанное количество USDT с помощью алгоритмических процессов.
5. Заменит ли DEX CEX?
Взрывной рост DeFi подчеркнул потенциал DEX в криптосообществе. Длительное влияние инцидента с Mt.Gox и быстрый крах огромной криптоимперии FTX менее чем за 10 дней вызвали обеспокоенность по поводу безопасности пользовательских активов на централизованных биржах из-за повторяющихся рисков, связанных с CEX.
В то время как недостатки централизации подвергались давней критике, DEX в настоящее время сталкиваются с проблемами низкой эффективности торговли и высокими комиссиями. Таким образом, на данный момент CEX и DEX сосуществуют, при этом CEX по-прежнему доминируют в мейнстриме. Однако по мере того, как рынок криптовалют продолжает расширяться и развиваться, а также по мере появления решений проблем, с которыми DEX сталкиваются в блокчейне, можно предвидеть будущее, в котором DEX потенциально заменят или захватят значительную долю рынка у CEX.
Популярные статьи
Развивающийся проект 1 уровня вызывает интерес: Может ли Monad переломить ситуацию на рынке?
Monad – это высокопроизводительный проект блокчейна 1 уровня, разработанный для преодоления ограничений по пропускной способности и масштабируемости традиционных блокчейнов, таких как Ethereum, при со
Что такое Monad (MON)? Полное руководство по высокопроизводительному блокчейну, совместимому с Ethereum
Monad представляет собой прорыв в технологии блокчейн, обеспечивая 10 000 транзакций в секунду при сохранении полной совместимости с Ethereum и истинной децентрализации. Это всеобъемлющее руководство
Что такое Pieverse? Инфраструктура временных меток и соответствия требованиям, построенная на x402
TL;DRPieverse – это инфраструктура для платежей и обеспечения соответствия требованиям Web3, построенная на стандарте связи x402 и предназначенная для поддержки платежей между агентами со встроенной ф
Что такое Chiliz (CHZ)? Первая в мире блокчейн-сеть для спорта и развлечений
TL;DR1) Профессиональное позиционирование: Chiliz Chain – первая в мире блокчейн-сеть, посвященная спорту и развлечениям, которая сотрудничает с более чем 70 элитными спортивными командами по всему ми
Связанные статьи
Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?
В 2020 году начался расцвет DeFi, а в 2021 году рынок зажег DeFi Summer. В 2022 году общая стоимость блокировки достигла исторического максимума – 219,47 млрд. долл. Итак, что же такое децентрализован
Что такое смарт-контракты?
Концепция смарт-контрактов изначально возникла не в контексте блокчейна, а была определена компьютерщиком и экспертом-криптографом Ником Сабо в 1994 году как серия обязательств в цифровой форме, включ
Что такое комиссия майнерам или комиссия за газ?
1. Что такое комиссия майнерам или комиссия за газ?Газ – это единица измерения в протоколе Ethereum. Она количественно определяет вычислительные ресурсы и ресурсы хранения, необходимые для выполнения
Что такое децентрализованное кредитование?
Как и DEX, децентрализованное кредитование также является одним из ключевых компонентов DeFi. Если "лето DeFi" 2020 года было подогрето конкуренцией между различными DEX, вызвавшей гонку ликви
