Известные биржи, такие как MEXC, Binance, Coinbase и другие, относятся к категории централизованных бирж (CEX). И наоборот, существуют децентрализованные биржи, обычно называемые DEX. 1. Различия междИзвестные биржи, такие как MEXC, Binance, Coinbase и другие, относятся к категории централизованных бирж (CEX). И наоборот, существуют децентрализованные биржи, обычно называемые DEX. 1. Различия межд
Обучение/Энциклопедия блокчейна/DeFi/Что такое д...нная биржа?

Что такое децентрализованная биржа?

16 июля 2025 г.
0m
#Базовый#DeFi#Новости отрасли#Новички#Ethereum#Базовые концепции
IDEX
IDEX$0.009203+4.27%
DeFi
DEFI$0.000538-6.59%
AaveToken
AAVE$146.01-2.10%
dYdX
DYDX$0.1777+3.61%
Solayer
LAYER$0.168-1.17%

Известные биржи, такие как MEXC, Binance, Coinbase и другие, относятся к категории централизованных бирж (CEX). И наоборот, существуют децентрализованные биржи, обычно называемые DEX.

1. Различия между DEX и CEX


1.1 Контроль активов: На CEX активы пользователей контролируются биржей, и пользователи вносят свои активы в кошелек биржи. Пользователи доверяют свои активы бирже, которая управляет ими и защищает их. И наоборот, на DEX пользователи контролируют свои собственные активы. DEX предлагают только услуги по обмену токенов и зарабатывают комиссионные за торговлю, не предоставляя услуг по хранению активов.

1.2 Эффективность транзакций: Транзакции CEX происходят вне сети, с чрезвычайно высокой скоростью исполнения и отсутствием снижения затрат, пока существует достаточная ликвидность. Данные DEX записываются в сеть блокчейн, при этом регистрируются каждая транзакция и изменение состояния, что приводит к относительно низкой скорости и более высоким затратам.

1.3 Безопасность: Из-за централизованного управления большим объемом пользовательских активов CEX подвержены хакерским атакам, как было с инцидентом Mt. Gox. DEX несут ответственность только за сопоставление сделок, а пользователи сохраняют контроль над своими активами.

1.4 Торговля токенами: CEX обычно выбирает основные токены и токены с определенным уровнем популярности для листинга на бирже. Однако этот процесс выбора не ограничивает DEX. Любой может обеспечить ликвидность для токена, что приводит к доступности почти всех токенов на DEX.

2. Характеристики DEX


Выполнение на цепочке: Все транзакции выполняются через смарт-контракты и считаются завершенными только после подтверждения блокчейна. Традиционные биржи записывают данные в централизованные базы данных, которые можно откатить в любое время.

Не требуется подтверждение личности: Пользователи могут напрямую входить на различные платформы DEX для торговли, если у них есть децентрализованный аккаунт кошелька, без необходимости сложной регистрации и проверки KYC.

Хранение активов не требуется: На децентрализованных биржах активы хранятся непосредственно в кошельках пользователей, что дает пользователям абсолютный контроль над своими активами. Это значительно снижает риск того, что биржи неожиданно прекратят работу или будут заниматься недобросовестными действиями.

3. Развитие DEX


В 2014 году была создана Counterparty, платформа для краудфандинга токенов, основанная на блокчейне Bitcoin, позволяющая торговать всеми токенами Counterparty DEX на основе Bitcoin.

В 2017 году IDEX появился в сети Ethereum, имитируя Counterparty. Общий объем торгов за год составил менее 5 миллионов долларов.

В 2018 году Bancor представил концепцию создания автоматизированного маркет-мейкера (AMM). Однако более низкий объем торгов на платформе повлиял на прибыль поставщиков ликвидности, что привело к снижению привлекательности.

В ноябре 2018 года был запущен Uniswap, предлагающий более удобный дизайн и поддерживающий листинг криптовалют без лицензии.

Также в 2018 году объем торгов DEX впервые резко вырос, достигнув 2,8 миллиарда долларов.

В 2020 году незабываемое Лето DeFi вошло в историю.

В течение этого года Curve появилась в сети, сосредоточившись на торговле стейблкоинами. AAVE претерпел редизайн и был перезапущен с ETHLend. Последовательно были запущены Uniswap V2, Bancor V2 и AAVE V2. Balancer, Compound и Sushiswap инициировали добычу ликвидности, а аирдропы токенов Uniswap начали конкурировать за ликвидность.

К концу 2020 года объем торгов на рынке DeFi превысил 29 миллиардов долларов.

4. Виды DEX


На данный момент существует два основных типа DEX: один основан на книгах ордеров, а другой — на пулах ликвидности.

4.1 DEX на основе книги ордеров


Книга ордеров — это список ордеров на покупку и продажу определенного актива на разных ценовых уровнях, аналогично тому, как работает CEX. Примеры платформ, реализующих этот подход, включают dYdX и Loopring. В отличие от CEX, где активы хранятся в кошельке биржи, активы DEX хранятся в кошельках пользователей.

Книги ордеров DEX могут существовать как в сети, так и вне ее. Из-за высоких комиссий за газ в Ethereum книги ордеров в сети на DEX на основе Ethereum стали проблематичными из-за большой нагрузки на блокчейн, поскольку все ордера записываются в сети. Альтернативы, как решения Layer 2 или блокчейны с высоким TPS, такие как Solana, могут стать неплохим решением.

Для DEX, основанных на книге ордеров вне сети, торговые ордеров размещаются вне сети, а фактическое исполнение происходит в сети. Такой подход считается полудецентрализованным.

4.2 DEX на основе пула ликвидности


Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM) являются одними из самых инновационных изобретений в новейшей истории DeFi, и большинство DEX на основе пула ликвидности используют AMM. AMM значительно повышают эффективность использования капитала.

Пулы ликвидности служат резервуарами для двух или более токенов, хранящихся в смарт-контрактах DEX, доступных пользователям для торговли в любое время. Думайте о пулах ликвидности как о пулах токенов, доступных для торговли. Если вы хотите обменять ETH на USDT, вы должны участвовать в пуле ликвидности ETH/USDT, внося ETH в пул и извлекая из пула указанное количество USDT с помощью алгоритмических процессов.

5. Заменит ли DEX CEX?


Взрывной рост DeFi подчеркнул потенциал DEX в криптосообществе. Длительное влияние инцидента с Mt.Gox и быстрый крах огромной криптоимперии FTX менее чем за 10 дней вызвали обеспокоенность по поводу безопасности пользовательских активов на централизованных биржах из-за повторяющихся рисков, связанных с CEX.

В то время как недостатки централизации подвергались давней критике, DEX в настоящее время сталкиваются с проблемами низкой эффективности торговли и высокими комиссиями. Таким образом, на данный момент CEX и DEX сосуществуют, при этом CEX по-прежнему доминируют в мейнстриме. Однако по мере того, как рынок криптовалют продолжает расширяться и развиваться, а также по мере появления решений проблем, с которыми DEX сталкиваются в блокчейне, можно предвидеть будущее, в котором DEX потенциально заменят или захватят значительную долю рынка у CEX.


Возможности рынка
Логотип IDEX
IDEX Курс (IDEX)
$0.009203
$0.009203$0.009203
+5.24%
USD
График цены IDEX (IDEX) в реальном времени

Популярные статьи

Понимание авто-ликвидации (ADL): критически важный инструмент управления рисками для фьючерсной торговли

Понимание авто-ликвидации (ADL): критически важный инструмент управления рисками для фьючерсной торговли

На рынке криптовалютных деривативов, особенно вторговле фьючерсами с кредитным плечом, системные риски от волатильности рынка присутствуют постоянно. Чтобы обеспечить стабильность платформы в экстрема

Является ли Solana мем-коином? Разбираем путаницу

Является ли Solana мем-коином? Разбираем путаницу

Если вы недавно слышали о Solana, вы можете задаться вопросом: является ли Solana мем-коином? Поскольку на блокчейне Solana запускается так много мем-коинов, легко запутаться. Эта статья развеивает за

Кому принадлежит Solana? Раскрыты крупнейшие держатели SOL

Кому принадлежит Solana? Раскрыты крупнейшие держатели SOL

Solana трансформировалась из модели концентрированного владения в одну из самых диверсифицированных блокчейн-экосистем. После программы обратного выкупа на 1 миллиард долларов от Forward Industries и

Solana мертва? Правда о производительности и будущем SOL

Solana мертва? Правда о производительности и будущем SOL

Вопрос "мертва ли Solana" недавно циркулировал на криптовалютных форумах, особенно после значительной коррекции цены SOL с исторического максимума в $294 в январе. Этот анализ исследует текущее состоя

Горячие новости криптовалют

Узнать больше
Анализ цены Sui Network: Понимание динамики рынка криптовалюты SUI

Анализ цены Sui Network: Понимание динамики рынка криптовалюты SUI

Рынок криптовалют продолжает развиваться с инновационными блокчейн-решениями, и Sui Network стала значимым игроком в пространстве блокчейнов Layer-1. Понимание ценовой динамики и рыночного позициониро

MEXC Wallet: Комплексное решение для управления Web3-активами

MEXC Wallet: Комплексное решение для управления Web3-активами

MEXC Wallet позиционируется как комплексное решение для управления Web3-активами, которое эволюционировало от ранних версий кошельков в полнофункциональную мультичейн-платформу самостоятельного хранен

Stablecoins в 2025 году: Развитие инфраструктуры цифрового доллара

Stablecoins в 2025 году: Развитие инфраструктуры цифрового доллара

1. Stablecoins преодолевают порог в $300 миллиардов: От нишевой инновации к краеугольному камню финансов Stablecoins преодолели отметку рыночной капитализации в $300 миллиардов в 2025 году, превративш

CrossFi (XFI) Инвестиционный Анализ: Оценка Возможностей и Рисков в 2025 году

CrossFi (XFI) Инвестиционный Анализ: Оценка Возможностей и Рисков в 2025 году

1. Рыночная Позиция и Инвестиционный Контекст CrossFi (XFI) CrossFi (XFI) занимает нишевую позицию в криптовалютном ландшафте по состоянию на декабрь 2025 года, с рыночной оценкой около $32 миллионов,

Популярные новости

Узнать больше
150 000 $ для Bitcoin в 2026 году? Участники ставок на Polymarket больше в это не верят

150 000 $ для Bitcoin в 2026 году? Участники ставок на Polymarket больше в это не верят

Достигнет ли биткоин 150 000 $ в 2026 году? Участники ставок на Polymarket дают этому только 27% шанс, бросая вызов оптимистичным прогнозам аналитиков. Между экономическими неопределенностями и

В США назначена критическая дата для криптовалют: за этим нужно внимательно следить

В США назначена критическая дата для криптовалют: за этим нужно внимательно следить

Статья "Установлена критическая дата для криптовалют в США: за ней следует внимательно следить" появилась на BitcoinEthereumNews.com. Критическая дата для

Трейдер получил прибыль в $1 млн благодаря необычной активности маркет-мейкера на Binance

Трейдер получил прибыль в $1 млн благодаря необычной активности маркет-мейкера на Binance

Трейдер получил прибыль от необычной рыночной активности на Binance на фоне роста мемкоинов. Трейдер, по сообщениям, заработал около $1 000 000 в Новый год, воспользовавшись необычной

[Pastilan] Мы уже видели, как кандидат в президенты был разгромлен из-за проблем с коррупцией

[Pastilan] Мы уже видели, как кандидат в президенты был разгромлен из-за проблем с коррупцией

«БЕСПОЛЕЗНО». Президент Фердинанд Маркос-младший осматривает проект по укреплению скал сеткой в Туба, Бенгет, 24 августа 2025 года.

Связанные статьи

Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?

В 2020 году начался расцвет DeFi, а в 2021 году рынок зажег DeFi Summer. В 2022 году общая стоимость блокировки достигла исторического максимума – 219,47 млрд. долл. Итак, что же такое децентрализован

Что такое смарт-контракты?

Что такое смарт-контракты?

Концепция смарт-контрактов изначально возникла не в контексте блокчейна, а была определена компьютерщиком и экспертом-криптографом Ником Сабо в 1994 году как серия обязательств в цифровой форме, включ

Что такое комиссия майнерам или комиссия за газ?

Что такое комиссия майнерам или комиссия за газ?

1. Что такое комиссия майнерам или комиссия за газ?Газ – это единица измерения в протоколе Ethereum. Она количественно определяет вычислительные ресурсы и ресурсы хранения, необходимые для выполнения

Что такое децентрализованное кредитование?

Что такое децентрализованное кредитование?

Как и DEX, децентрализованное кредитование также является одним из ключевых компонентов DeFi. Если "лето DeFi" 2020 года было подогрето конкуренцией между различными DEX, вызвавшей гонку ликви

Зарегистрироваться на MEXC
Зарегистрируйтесь и получите до 10 000 USDT бонусов