ZachXBT выявил очевидное неравенство в распределении токенов $M, при этом доля инсайдеров предположительно превышает 90%.
По мнению ZachXBT, это непропорциональное распределение создает системные риски и повышает вероятность внезапных и непредсказуемых ценовых колебаний. Эта обеспокоенность усугубляется полностью разводненной оценкой (FDV) токена, которая, по данным источников, составляет от 17 до 30 миллиардов $. Высокое оборотное предложение по сравнению с завышенной FDV, по его мнению, искажает рыночное поведение токена и может представлять собой искусственный спрос.
Наблюдения ZachXBT появляются в то время, когда токеномика крупных криптопроектов находится под пристальным вниманием, причем предполагаемая рыночная капитализация и ликвидная рыночная стоимость часто существенно различаются.
Рыночная структура отражает структуру предыдущих высокорисковых токенов
Характеристики распределения RAVE, который упал на 95-99% после новых разговоров о его токеномике. Эта аналогия вызвала опасения, что в случае изменения настроений или сужения ликвидности $M будет аналогичным образом подвержен волатильности.
При этом рыночный консенсус не полностью медвежий. В некоторых случаях концентрированного предложения токенов трейдеры утверждают, что это может обеспечить временную ценовую стабильность или даже спровоцировать динамику короткого сжатия. Эта двойственность также подчеркивает сложность торговли такими активами, поскольку правильное определение структурных особенностей может означать как положительный, так и отрицательный результат в зависимости от вашей торговой позиции и времени.
Динамика низкого флоута и опасения относительно искажения ликвидности
В настоящее время торгуется по 3,33 $ и 3,44 $ с дневными объемами от 20 до 25 миллионов $. Еще более актуальна мысль о том, что заявленное оборотное предложение не соответствует реальному количеству токенов. По мере увеличения разрыва появились призывы к обновлениям от известных платформ отслеживания, таких как CoinMarketCap и CoinGecko, поскольку неправильные цифры оборотного предложения могут вызвать путаницу на рынке и повлиять на определение цены.
Это означает, что завышенные цифры циркуляции могут неверно представлять принадлежность к чрезвычайно ценному, активно торгуемому классу активов, и продавцы в короткую могут действовать на основе неверной или наполовину обновленной информации. Однако аналитики быстро отмечают, что в сценариях с низким флоутом, подобных этому, особенно опасно делать такое предположение, поскольку ценовые колебания будут определяться ограниченной ликвидностью, а не общим предложением токенов.
Предполагаемый почти полный контроль инсайдерами $M
Кроме того, анализ данных на цепочке подразумевает, что большая часть предложения $M удерживается инсайдерами и связанными адресами. Оценки показывают, что примерно 48,85% токенов распределены на кошельки Binance Alpha, 23,46% на кластеры, связанные с инсайдерами, и еще 25,82% заблокированы в кошельках команды/Genesis.
Еще некоторые распределения, связанные с Meson Finance и инвесторскими фондами от Kraken, составляют в совокупности около 1,42%, что доводит общий контроль инсайдеров примерно до 99,6%.
В результате только ничтожная сумма, около 9,7 миллионов токенов, или 0,1% от общего предложения, остается неинсайдерам. По отношению к сегодняшним рыночным ценам это сводит вас к эффективному свободному флоуту неликвидных активов около 4 миллионов $. Такая крайняя концентрация вызывает серьезные сомнения в целостности механизмов определения цены, глубине ликвидности и легитимности сигналов оценки, управляемых рынком. Хотя эти данные основаны на оценках на цепочке, вместе они представляют очень централизованное распределение токенов. Другой анализ дает некоторый контекст масштабности этого дисбаланса, дополнительно подкрепляя скептицизм относительно того, что этот токен может функционировать без искажения рыночных условий в традиционной открытой среде.
Спор разгорается по поводу длинной и короткой позиции, однако среди участников рынка существуют разногласия относительно интерпретации. Некоторые говорят, что здоровая казна и ограниченное предложение создают способность защитно поддерживать цену, по крайней мере, на некоторое время. Другие утверждают, что структурная установка очень хрупка, и любое снижение настроений или ликвидности может привести к быстрым и резким ценовым коррекциям. Это приводит к высокорисковому, событийному торговому сценарию, где возможны как восходящие сжатия, так и резкие падения. Это несоответствие привело к тому, что $M стал целью для спекуляций, и инвесторы наблюдают за всеми сигналами потоков ликвидности, движением кошельков и поведением бирж в попытке увидеть направленное смещение.
ZachXBT усиливает давление, расширяя сеть
Помимо рыночных комментариев, ZachXBT также, как сообщается, усилил давление на команду проекта $M, даже напрямую взаимодействуя с его соучредителем. Он даже сделал слабо завуалированную угрозу международному члену команды, проживающему в США, о том, что он может быть передан иммиграционным властям, демонстрируя новое агрессивное измерение своего следственного стиля.
Он также раскритиковал предполагаемые акты запугивания, пообещав добиваться подотчетности без ограничений. То, как он объясняет свои предыдущие действия, следует той же модели следственного поведения, обличая так называемые структуры токенов, которые, по его мнению, фактически подрывают позиции розничных инвесторов.
Конфронтация привносит личный и юридический компонент в и без того взрывоопасный спор, поднимая его за пределы сферы финансового расследования к реальному взаимодействию. Его обновления свидетельствуют о том, что расследование $M продолжается и более глубокий анализ неизбежен.
Повествование о токене M сейчас находится в центре крайне спорного фрагмента структурного анализа в криптовалютных обсуждениях сегодня. Этот актив демонстрирует весьма противоречивый и сложный профиль, который подразумевает почти полную концентрацию инсайдеров, практически несуществующий эффективный флоут и твердую неопределенность относительно надежности ликвидности.
Хотя некоторые участники рынка рассматривают его конструкцию ограниченного предложения как возможность, остальные видят в этом учебный пример структурного искажения, которое резко сдуется под давлением.
Невозможно отрицать, что $M работает далеко за пределами нормальных рыночных параметров, в строго регулируемой среде, где настроения, ликвидность и владения инсайдеров оказывают чрезмерное влияние на определение цены.
График наиболее критично ставит вопрос перед инвесторами, которые затруднены аналитическим контролем, таким как ZachXBT, теперь вынужденными переоценивать, эквивалентны ли заголовочные оценки реальной движущейся ликвидности, или они просто отражают концентрацию в пулах токенов, подверженных памп-энд-дамп.
Раскрытие информации: это не торговая или инвестиционная консультация. Всегда проводите собственное исследование перед покупкой любой криптовалюты или инвестированием в любые услуги.
Подписывайтесь на нас в Twitter @nulltxnews чтобы оставаться в курсе последних новостей о криптовалютах, NFT, искусственном интеллекте, кибербезопасности, распределенных вычислениях и метавселенной!
Источник: https://nulltx.com/zachxbt-sounds-new-alarm-at-m-token-with-market-debate-heated-over-insiders-holding-majority-of-float/
