Предупреждения от китайского кита Bitcoin: «Проблема Ормузского пролива недооценивается — будьте осторожны»

Несмотря на растущие геополитические риски на мировых рынках, продолжающийся рост рисковых активов сигнализирует о серьёзной уязвимости, считают некоторые аналитики.

Биткоин-кит Гарретт Джин заявил, что кризис в Ормузском проливе серьёзно недооценивается рынком и что решение проблемы пока не найдено.

По словам Джина, тот факт, что цены на нефть марки Brent торгуются около 103$, в то время как индекс S&P 500 достигает рекордных максимумов, является одним из наиболее очевидных индикаторов рассогласованности рынков. По данным Goldman Sachs Prime Brokerage, глобальное соотношение шорт/лонг в марте выросло до 7,6:1, что стало самой быстрой чистой распродажей за 13 лет. По мнению аналитиков, рост на 7,1% за один день в корзине банка из 50 наиболее зашорченных акций после объявления о перемирии указывает на классическое движение «покрытия шортов», а не на высокий спрос на покупку.

В тот же период тренд-следящие фонды (CTA) направили рекордные объёмы капитала в акции США, «Большая семёрка» (крупнейшие технологические акции) восстановилась на 20% от минимумов 30 марта, а индекс NASDAQ Composite зафиксировал самую длинную серию побед с 1992 года.

Связанные новости: ТОЛЬКО ЧТО: Tether провёл крупнейшую заморозку активов в своей истории — два кошелька с 344 млн$ заморожены

Однако Джин утверждает, что фундаментальные предположения, поддерживающие этот рост, не оправдались. Такие ожидания, как повторное открытие Ормузского пролива, снижение цен на нефть, замедление инфляции и снижение процентной ставки Федеральной резервной системы, — все они не оправдались.

Действительно, недавние события подтверждают эту точку зрения. После того как 17 апреля Иран объявил, что пролив «полностью открыт», цены на нефть марки Brent упали на 9% — до 90$. Однако менее чем через 24 часа Иранская революционная гвардия открыла огонь по нефтяным танкерам и заявила, что «каждое судно будет поражено», вынудив как минимум девять танкеров повернуть назад. Сегодня поступили сообщения о том, что Иран открыл огонь ещё по трём судам и захватил два других. Эти события привели к интерпретациям о фактическом формировании двустороннего морского заграждения между США и Ираном, тогда как нефть Brent вновь поднялась до 103$.

Риски нарастают и в мировом логистическом секторе. По словам генерального директора немецкого судоходного гиганта Hapag-Lloyd, восстановление системы морского страхования займёт не менее 6–8 недель. Кроме того, такие события, как атаки Израиля на газовое месторождение «Южный Парс», удары Ирана по СПГ-объекту Рас-Лаффан в Катаре и повреждение промышленной инфраструктуры в ОАЭ, по имеющимся данным, нанесли ущерб энергетической инфраструктуре, который может продолжаться месяцами или даже годами.

По мнению аналитика, это свидетельствует о том, что, несмотря на кажущийся высокий аппетит к риску, системные уязвимости неуклонно нарастают.

*Это не является инвестиционным советом.

Читать далее: Предупреждения от китайского биткоин-кита: «Проблема Ормузского пролива недооценивается — будьте осторожны»