ASTER против HYPE: Как токен DEX от CZ стал магнитом для китов | Исследование

Aster (ASTER) — новичок на рынке. Децентрализованная биржа (DEX) запустилась в сентябре 2025 года с неофициальной поддержкой Чанпэна Чжао, что сразу изменило настроение рынка. CZ довольно долго не поддерживал новые проекты, поэтому появление Aster стало сюрпризом.

Токен отреагировал мгновенно. Его цена выросла с 0,09 $ до 2,41 $, что составляет примерно 2580%. Этот стремительный рост принес Aster прозвище "любимый токен CZ".

После этого ситуация стала еще интереснее. Несмотря на более широкую коррекцию рынка в октябре и ноябре, ASTER показал удивительную устойчивость. Цена иногда падает ниже 1 $, но почти всегда возвращается к этому уровню. До сих пор она никогда не возвращалась к отметке 0,09 $, которая остается ее историческим минимумом. График может напоминать раннее накопление, хотя это лишь одна из возможных интерпретаций.

Быстрый рост Aster и видимая поддержка CZ вызвали новую волну обсуждений. Сообщество возродило нарратив DEX и начало обсуждать, может ли этот сегмент получить новый импульс. В то же время внимание переключилось на более крупных игроков, таких как Hyperliquid (HYPE), который объединил механику централизованных бирж и децентрализованных финансов в одной модели.

Ведутся постоянные дискуссии о том, что Чанпэн Чжао в конечном итоге может захотеть заменить Hyperliquid и позиционировать Aster как новый флагманский DEX. Это спекулятивно, и нет четких признаков того, что это происходит сейчас, хотя влияние CZ делает невозможным полностью исключить такую возможность.

В этом исследовании Cryptonews мы изучаем поведение крупных кошельков в сегменте токенов DEX. Мы смотрим, покупают ли крупные игроки эти активы, какие проекты привлекают больше всего капитала, и показывает ли Aster признаки концентрированного интереса со стороны крупных держателей. Анализ охватывает данные на цепочке с 1 ноября по 5 декабря 2025 года. Токены были отобраны на основе рыночной капитализации из CoinGecko и TVL бирж из DeFiLlama. Набор данных включает движение капитала через крупные транзакции на децентрализованных биржах.

ASTER против HYPE: Киты решают, куда идти

Глядя на более широкую картину, HYPE явно лидирует перед ASTER по активности крупных покупателей. Общий объем покупок Hyperliquid составляет 16,6 миллиардов $, что намного выше, чем 5,7 миллиардов $ у Aster. Средний размер покупки также больше. Для HYPE это 5 480 $, а для ASTER — 1 620 $, что показывает, что киты обычно тратят больше за транзакцию на Hyperliquid, хотя интерес к Aster растет.

Однако Aster опережает Hyperliquid, когда речь идет о самой крупной транзакции. Самая большая покупка ASTER была сделана кошельком 0xf17d957f71b4c7670928db6804cdf061fbdb3bfd, который купил токенов почти на 191 миллион $. Это крупнейшая отдельная транзакция во всем наборе данных.

Среди других проектов выделяется Aerodrome (AERO). Его общий объем покупок составляет 494,6 миллиона $, что отражает устойчивый интерес со стороны трейдеров. Средний размер покупки остается умеренным, хотя проект продолжает расти вместе с растущей активностью в экосистеме Base.

PancakeSwap (CAKE), основной DEX в экосистеме Binance, также показывает заметные объемы. Его объем покупок составляет 362,6 миллиона $. Поведение цены CAKE часто напоминает ASTER, включая постепенное восстановление после откатов. Это может отражать возобновление интереса и возвращение ликвидности в экосистему.

Uniswap (UNI), крупнейшая децентрализованная биржа по TVL, не входит в число наиболее накапливаемых токенов. Его объем покупок составляет 216 миллионов $. Киты могут рассматривать UNI как более зрелый и менее спекулятивный актив, который предлагает меньше возможностей для крупных краткосрочных ротаций.

DEX экосистемы Solana, такие как Jupiter (JUP) и Raydium (RAY), находятся ближе к концу списка. Их объем покупок составляет 204,342 миллиона $ и 142,223 миллиона $. Это говорит о том, что интерес китов в этот период был сосредоточен в основном вокруг Hyperliquid, Aster и нескольких проектов. Активность на стороне Solana присутствует, но значительно слабее.

Мы также можем видеть, что на децентрализованных биржах HYPE постоянно лидирует по объему среди токенов DEX. ASTER остается на втором месте, в то время как третья позиция смещается между остальными токенами в зависимости от дня.

Где киты были наиболее активны

Данные о крупнейших транзакциях показывают, что пик активности китов пришелся на ноябрь. Наиболее заметные записи принадлежат Hyperliquid и Aster. HYPE зафиксировал несколько покупок на сумму более 120 миллионов $. ASTER появился немного позже, но сразу же обеспечил рекордную запись почти в 191 миллион $, что является крупнейшей отдельной сделкой в наборе данных.

Активность немного снизилась в начале декабря, хотя интерес к этим проектам оставался сильным. На графике ноябрь явно выделяется как самый активный месяц для крупных транзакций, при этом Aster и Hyperliquid продолжают конкурировать за внимание китов.

Данные, проанализированные Cryptonews, показывают, что Hyperliquid лидирует по общей сумме крупных покупок. С 1 ноября по 5 декабря HYPE накопил примерно 1,28 миллиарда $. ASTER привлек меньше по общему объему, но обеспечил значительно более крупные индивидуальные покупки, с накоплением около 520,54 миллиона $. Эта разница показывает, что Hyperliquid привлекает стабильный поток крупных входов, в то время как Aster получает меньше, но более тяжелые транзакции.

Также примечательно, что никакие другие токены DEX не появляются в списке крупных транзакций. Только Hyperliquid и Aster доминируют в этом сегменте.

Что это значит для токенов DEX

Анализ показывает, что Hyperliquid и Aster являются двумя основными направлениями для крупного капитала токенов DEX. Оба проекта привлекают значительную активность китов, но модели различаются. Hyperliquid получает постоянные, стабильные притоки, в то время как Aster выделяется редкими, но очень крупными транзакциями.

Статус Aster как "любимого токена CZ" дает проекту как преимущества, так и риски. Такая поддержка помогает поддерживать цену и может усилить движения вверх, но также создает возможность внезапного, резкого падения. График может напоминать накопление, хотя это следует интерпретировать с осторожностью и с учетом всех сценариев.

Aerodrome также показывает накопление, хотя и не в масштабах HYPE или ASTER. Проект тесно связан с экосистемой Base и может пересекаться со стратегическими интересами Coinbase. 17 декабря ожидается, что Base и Coinbase объявят что-то важное, и это может увеличить внимание к AERO и более широкой экосистеме вокруг него.

​​Отказ от ответственности: Крипто — это класс активов с высоким риском. Эта статья предоставляется в информационных целях и не является инвестиционным советом. Вы можете потерять весь свой капитал.