Ликвидации на крипторынке достигли $98,29 млн за 24 часа, основной удар пришёлся на длинные позиции

Рынок криптодериватов зафиксировал $ 98,2933 млн общих ликвидаций за последние 24 часа, при этом держатели лонг позиций поглотили примерно две трети убытков на фоне падения цен на основные активы. Эта волна уничтожила 60 849 торговых счетов, подтверждая, что чрезмерно закредитованные быки оказались на неправильной стороне устойчивого нисходящего движения.

$ 98,29 млн стерто по всей сети за 24 часа, лонги несут большую часть потерь

Согласно данным CoinGlass, агрегированным ChainCatcher, общие ликвидации по всей сети достигли $ 98,2933 млн в 24-часовом окне, завершившемся 29 марта. Лонг позиции составили $ 65,26 млн от этой суммы, что представляет 66,4% всей ликвидированной стоимости.

Ликвидации шорт позиций составили оставшиеся $ 33,04 млн, или 33,6%. Соотношение почти 2:1 между ликвидациями лонг и шорт указывает на рынок, где бычье кредитное плечо накопилось перед падением цены, застигнувшим трейдеров врасплох.

В общей сложности 60 849 индивидуальных счетов были ликвидированы в течение периода. Самым крупным ордером на ликвидацию была позиция на $ 2,15 млн на торговой паре BCHUSDT Binance, заметное исключение, учитывая, что Bitcoin Cash далеко не самый активно торгуемый дериватив.

То, что пара BCH произвела крупнейшую единичную ликвидацию, а не BTC или ETH, предполагает, что концентрированное кредитное плечо в деривативах альткоинов с меньшей капитализацией может создавать непропорционально большие индивидуальные убытки, даже когда основной объем ликвидаций обусловлен крупными активами. Технические трейдеры, которые следовали за крупнейшими держателями позиций BTC в закредитованные позиции, оказались на проигрышной стороне этого движения.

Ликвидации Ethereum превысили Биткоин, несмотря на меньшую рыночную капитализацию

Разбивка $ 98,29 млн по активам показывает, что ликвидации Ethereum достигли $ 24,17 млн, немного превзойдя $ 23,24 млн Биткоина. Вместе два актива составили примерно 48% от общего объема ликвидаций.

Тот факт, что ликвидации ETH обогнали BTC, значителен. Рыночная капитализация Биткоина составляет примерно $ 1,33 трлн по сравнению с $ 240,3 млрд Ethereum, что означает, что ликвидации ETH были непропорционально большими относительно его размера рынка. Это предполагает, что трейдеры накопили более тяжелое относительное кредитное плечо на позициях ETH перед распродажей.

Оставшиеся примерно $ 50,9 млн ликвидаций были распределены по альткоинам и токенам с меньшей капитализацией, указывая на то, что потери распространились далеко за пределы только двух лучших активов. Исключение BCH на Binance подчеркивает, как концентрация кредитного плеча в более тонких книгах ордеров может усилить индивидуальные убытки.

Падение цен по основным парам вызвало каскад ликвидаций

Волна ликвидаций не произошла в вакууме. Биткоин торговался по $ 66 466, снизившись на 0,72% за 24 часа. Ethereum упал более резко, снизившись на 1,65% до $ 1 991.

Хотя эти процентные движения кажутся скромными, их было достаточно, чтобы вызвать каскадные ликвидации по чрезмерно закредитованным лонг позициям. На рынках деривативов даже небольшое падение цен может запустить цепную реакцию, когда открытый интерес повышен, а ставки финансирования благоприятствуют лонгам.

Более широкий криптовалютный рынок отразил то же давление. Общая рыночная капитализация упала на 0,96% до $ 2,37 трлн, при этом доминирование Биткоина удерживается на уровне 56,06%. Снижение было широким, а не изолированным на одном активе или секторе.

Индекс страха и жадности упал до отметки 9, зарегистрировав "Экстремальный страх". Это показание является одним из самых низких возможных баллов по шкале 0-100 и указывает на распространенный медвежий настрой среди участников рынка. События, такие как недавняя потеря более $ 300 000 на лонг ордерах известным трейдером Хуан Личэном, иллюстрируют, как даже опытные участники были пойманы спадом.

Как это сравнивается с недавними событиями ликвидации

При $ 98,29 млн 24-часовой общий объем ликвидаций находится ниже порога крупных каскадов ликвидаций, которые исторически превышали от $ 200 млн до $ 500 млн в однодневных событиях. По этой мере это была умеренная промывка, а не определяющая рынок ликвидация.

Однако направленный перекос имеет большее значение, чем заголовочное число. Коэффициент ликвидации на стороне лонг 66,4% сигнализирует о том, что рынок стал переполнен бычьими ставками. Когда ликвидации лонг доминируют в такой степени, это обычно указывает на то, что трейдеры были позиционированы на ралли, которое не материализовалось.

Показание экстремального страха 9 по индексу страха и жадности добавляет вес интерпретации того, что это часть более широкой медвежьей среды, а не разового события волатильности. Устойчивые показания страха на однозначных уровнях исторически предшествовали либо продолжению снижения, либо, наоборот, контрарианским возможностям отскока, как только кредитное плечо полностью промыто.

Вопрос для трейдеров заключается в том, была ли эта промывка на $ 98,29 млн достаточной, чтобы очистить переполненное лонг позиционирование. Взгляд на метрики после события предлагает некоторые подсказки, особенно когда криптоиндустрия преодолевает продолжающийся регуляторный контроль, который добавляет неопределенность в направление рынка.

Ключевые уровни и метрики, за которыми наблюдают трейдеры после промывки

После события ликвидации такого размера, в котором доминировали лонги, первая метрика для мониторинга — это то, значительно ли снизился открытый интерес. Значительное падение открытого интереса после массовых ликвидаций обычно сигнализирует о том, что рынок снизил кредитное плечо, создавая более здоровую базу для следующего направленного движения.

Ставки финансирования являются вторым ключевым индикатором. Если ставки финансирования стали отрицательными или упали близко к нулю после промывки, это подтвердит, что переполненное лонг позиционирование было очищено. Постоянно положительные ставки финансирования, с другой стороны, предполагают, что больше риска ликвидации остается на стороне лонг.

Для Биткоина уровень $ 66 000 теперь служит краткосрочной зоной поддержки. Решительный прорыв ниже этого уровня может вызвать еще одну волну ликвидаций лонг позиций, в то время как удержание и восстановление выше $ 67 000 предполагает, что промывка завершила свой курс.

Ethereum сталкивается с критическим тестом на психологическом уровне $ 2 000. ETH торговался по $ 1 991 на момент данных по ликвидации, находясь чуть ниже этого круглого числа. Учитывая, что кредитное плечо ETH было непропорционально высоким относительно его рыночной капитализации, любое дальнейшее снижение может произвести непропорционально большой объем ликвидаций в деривативах ETH.

С 60 849 ликвидированными счетами и $ 65,26 млн стертых лонг позиций рынок очистил значительное количество бычьего кредитного плеча. Окажется ли это достаточным для стабилизации цен, зависит от того, восстановятся ли новые закредитованные позиции на текущих уровнях или трейдеры подождут более четкого направления перед повторным входом.

Отказ от ответственности: эта статья предназначена только для информационных целей и не является финансовым или инвестиционным советом. Криптовалюта и рынки цифровых активов несут значительный риск. Всегда проводите собственное исследование перед принятием решений.