Paradigm виявляє подвійний підрахунок обсягів у торгових даних Polymarket

Дослідники Paradigm, очолювані Стормом Слівкоффом, виявили, що показники обсягу торгівлі Polymarket, не пов'язані з вош-трейдингом, були подвійно враховані майже на кожній основній інформаційній панелі. Слівкофф, який є дослідницьким партнером у Paradigm, сказав, що це відбувається через те, що дані Polymarket в блокчейні містять надлишкові події блокчейну.

Слівкофф стверджував, що аналіз структури ринку Polymarket, смартконтрактів та даних про події показав, що звичайний підхід до підсумовування подій OrderFilled платформи є основною причиною подвійного підрахунку. Цей підхід подвійно враховує потік капіталу (в USD) та кількість торгованих контрактів.  

Наприклад, Слівкофф виявив, що проста продаж токенів YES/NO на суму $4,13 реєструється як обсяг вартістю $8,26, оскільки окремі події OrderFilled представляють сторону тейкера та сторону мейкера угоди. Дослідник підкреслює, що обсяг на таких ринках прогнозів слід вимірювати, використовуючи або сторону тейкера, або сторону мейкера, але не обидві.

Слівкофф аналізує анатомію торгівлі Polymarket

Дослідницький партнер Paradigm почав з опису даних в блокчейні, пов'язаних з кожною угодою на платформі Polymarket. Він зазначив, що всі транзакції платформи слідують жорсткому шаблону, який включає щонайбільше одну групу зіставлених ордерів Polymarket на одну транзакцію Polygon. 

Слівкофф також пояснив, що кожен набір зіставлених ордерів має принаймні одного мейкера і точно одного тейкера. Він також зазначив, що торгові транзакції подаються приблизно 50 EOA, пов'язаними з Polymarket, і що кожна транзакція на платформі слідує тій самій послідовності подій.

За словами Слівкоффа, помилка в обліку збільшує обидва загальновживані типи показників обсягу для обсягу потоку капіталу та номінального обсягу, а також ринку прогнозів. Він зазначив, що дані платформи заплутують аналітиків криптоданих, яким важко розплутати багато взаємодіючих шарів за допомогою оглядача блокчейну. 

Слівкофф сказав, що ця складність виникає тому, що угоди на платформі можуть бути або простими свопами, або об'єднаннями та розділеннями, де обидві сторони обмінюються протилежними позиціями за готівку. Він також заявив, що смартконтракти представляють надлишкові події для відстеження, які стандартні оглядачі блокчейну часто не можуть чітко розрізнити.   

Paradigm створює симулятор для ілюстрації поведінки обсягу торгівлі

Paradigm розкрив, що його команда створила симулятор для ілюстрації того, як різні торгові показники поводяться щонайменше у восьми типах торгівлі. Симулятор обчислює зміни балансу мейкера/тейкера, зміни відкритого інтересу та різні показники обсягу для кожного типу угоди. 

Слівкофф також розкрив, що ціна YES і кількість торгованих контрактів є єдиними двома вхідними даними, необхідними для симуляції. Він також запропонував аналітикам криптоданих робити копії електронної таблиці та змінювати параметри для проведення власних симуляцій. 

Однак Слівкофф зазначив, що аналітики, які використовують цей симулятор, повинні звернути увагу на кілька інваріантів. Він пояснив, що для кожного типу угоди мейкер і тейкер завжди займають протилежні позиції. Один має довгу резолюцію YES, а інший - коротку резолюцію YES. 

Слівкофф також зазначив, що дельти YES і NO мейкера і тейкера завжди мають подібні абсолютні значення. Однак він додав, що це відрізняється від їхніх дельт USDC, які можуть мати різні абсолютні значення.

Дослідник також підкреслив, що розділені угоди завжди збільшують відкритий інтерес, тоді як об'єднані угоди завжди зменшують відкритий інтерес. Однак своп-угоди завжди залишають відкритий інтерес незмінним. 

Слівкофф зазначив, що обчислення як номінального обсягу, так і обсягу потоку капіталу для своп-угод є простим. Він також зауважив, що сума OrderFilled Polymarket представляла значення, яке вдвічі перевищує правильну цифру для обох цих показників. Однак він підкреслив, що обчислення цих показників для об'єднаних угод і розділених угод є складнішим, ніж для звичайного свопу.

Отримайте до $30 050 торгових винагород, приєднавшись до Bybit сьогодні