GE Vernova (GEV) 股票：随着公司应对中国稀土限制，目标价格上调
摘要
- GE Vernova 正在与美国政府合作增加稀土钇的储备，此举是在中国于2025年4月限制出口后采取的
- 该公司拥有足够的钇库存可持续到2025年及2026年初，但具体时间未披露
- 美国银行将GE Vernova股票的目标价从725美元上调至804美元，同时维持买入评级
- GE Vernova上调了2028年指引，预期收入达520亿美元，EBITDA利润率为20%
- 公司的总积压订单预计将从目前的1350亿美元增至2028年的2000亿美元
美国银行证券周二将GE Vernova股票的目标价从725美元上调至804美元。此次上调是在这家燃气轮机制造商在纽约投资者日分享更新后的指引后做出的。
GE Vernova Inc., GEV
新目标价代表增加了79美元。美国银行维持对该股的买入评级。
GE Vernova将其2028年财务目标提高至超出分析师预期的水平。该公司现预计到2028年收入将达到520亿美元，调整后EBITDA利润率为20%。
这些数字超过了此前预测的450亿美元收入和14%的利润率。此次上调标志着该年度预期上调33%。
该公司计划到2028年将其燃气发电设备产能提高约20%。首席执行官Scott Strazik在周二的活动中分享了有关扩张的详细信息。
GE Vernova预计其总积压订单将从1350亿美元增长到2028年约2000亿美元。该公司还宣布计划将季度股息翻倍至每股0.50美元。
股票回购授权扩大至100亿美元。GE Vernova已经使用了该授权中的33亿美元。
该银行对该股票的估值为其上调后2027年预估EBITDA的26倍。这一倍数相比同行2026年预估的14倍平均水平有溢价。
供应链战略
Strazik在投资者日期间解决了关于稀土钇供应的担忧。中国在2025年4月限制了钇和其他六种稀土的出口。
这些限制是对美国关税的报复。中国是用于特种合金和高温涂层的钇的主要来源。
GE Vernova的钇库存可持续到2025年及明年。该公司没有具体说明这些供应能持续到2026年的哪个时候。
钇短缺已影响多个行业，包括航空航天和半导体。2025年1月至11月期间，中国以外地区的价格跃升了4,400%。
产能扩张计划
GE Vernova正在投资替代品，以在必要时替代某些稀土。一些替代品会带来成本或性能上的权衡。
该公司将在可能的情况下机会性地增加库存。Strazik表示，该公司在可预见的未来状况良好。
华盛顿和北京同意建立新机制以加快稀土出口。各行业用户仍然报告严重短缺。
GE Vernova是全球仅有的三大燃气轮机制造商之一。该公司最近与台湾电力公司签订了首个国际风电重新授权合同。
该交易包括提供25套重新授权升级套件和为期五年的维护协议。该公司预计从2025年到2028年将产生至少220亿美元的累计自由现金流，高于早前140亿美元的估计。
文章《GE Vernova (GEV)股票：目标价上调，公司应对中国稀土限制》首次发表于CoinCentral。
