Micron (MU) 股价飙升，Wolfe Research 因AI内存热潮设定500美元目标价
要点摘要
- Wolfe Research在Micron (MU)于3月18日发布2026财年第二季度业绩前,将其目标价从350美元上调43%至500美元。
- 分析师Chris Caso维持其跑赢大盘评级,指出内存价格加速上涨。
- 预计2026年DRAM价格将同比攀升约100%;NAND预计将上涨约95%。
- Wolfe更新的财务模型预计2026年收入为940亿美元,每股收益为44美元,到2027年扩大至1250亿美元收入和61美元每股收益。
- 预计Nvidia和Google基础设施对HBM和DDR内存的需求将在2026年激增124%,2027年激增143%。
Wolfe Research的分析师Chris Caso于周二大幅上调Micron Technology的目标价,从350美元上调至500美元——涨幅达43%——同时维持对该股票的跑赢大盘评级。
Micron Technology, Inc., MU
这一修订后的目标价在Micron于3月18日发布2026财年第二季度业绩前公布。
在TipRanks监测的超过12,000名分析师中,Caso排名第110位,准确率达63%,一年内每项建议的平均回报率为26.6%。
他的投资理论基于一个简单的前提:内存芯片价格的上涨速度超过市场预期。
Wolfe更新的财务模型预测,2026年全年DRAM价格将同比攀升约100%,而NAND价格预计将上涨约95%。该公司表示,这些大幅增长主要源于人工智能基础设施建设。
人工智能基础设施推动内存扩张
Caso的研究集中于Nvidia和Google计算平台的内存需求。他的分析涵盖了两家公司延伸至2027年的产品路线图中的HBM和DDR内存规格。
预测结果令人瞩目。预计这些平台的DDR和HBM内存总消耗量将在2026年增长约124%,随后在2027年再增长143%。
Wolfe的研究强调,DDR5技术正成为关键的AI DRAM组件,而不仅仅是HBM——这一重要区别扩大了Micron产品组合的市场机会。
人工智能应用也要求每个处理器具有更高的内存容量。随着AI模型复杂度的提升,计算平台需要更多内存来运行——而Micron是这一领域的主要供应商。
Micron的最新财务预测
Wolfe修订后的模型预测,Micron在2026年日历年的收入为940亿美元,每股收益为44美元。这些数字将在2027年攀升至1250亿美元收入和61美元每股收益。
股价目前约为403美元,该股票的估值约为Wolfe 2027年每股收益预测的6.6倍——考虑到预期的增长前景,该公司认为这一倍数具有吸引力。
该研究公司还提出了一个乐观情景。如果2026年商品DRAM价格同比飙升150%,2027年收入可能达到1600亿美元,每股收益攀升至80美元。有趣的是,这一150%的预测实际上低于Trendforce目前166%的预测。
Wolfe的看涨立场与华尔街其他几家公司一致。Aletheia Capital最近将Micron目标价上调至650美元。UBS将目标价上调至475美元,强调内存供应限制将延续至2028年。Stifel设定了550美元的目标价,强调内存价格强于预期以及服务器DDR5的采用。
在覆盖Micron的27位华尔街分析师中,共识评级为强力买入——其中26个买入评级和1个持有评级。平均目标价为438.44美元,显示较当前水平约有8.76%的上涨空间。
在技术方面,Micron最近向客户交付了其256GB SOCAMM2模块样品——这是该公司历史上容量最高的LPDRAM服务器模块。这些模块可在每个8通道服务器CPU配置中实现高达2TB的LPDRAM。
《Micron (MU)股价因Wolfe Research基于AI内存热潮设定500美元目标价而飙升》一文首发于Blockonomi。
