Velodrome Finance：Optimism 領先 DEX 協議的完整指南

1. 概述與市場地位

Velodrome Finance 作為 Optimism 生態系統內去中心化金融（DeFi）的基石，作為一個領先的去中心化交易所（DEX）和流動性中心，能夠實現高效的代幣交換和資本部署。建立在 Optimism 的以太坊 Layer 2 擴容解決方案上，它通過低滑點機制優化交易，並通過投票導向的排放激勵參與，借鑒了既有的自動化做市商（AMM）模型，如針對波動性資產的恆定乘積池和針對高交易量的集中流動性池。截至 2025 年 12 月底，Velodrome 的市值約為 2,200 萬美元，其原生代幣 VELO 交易價格約為 0.021 美元，擁有超過 57,000 名參與者的強大持有者基礎，突顯其在 Superchain 基礎設施中的根深蒂固地位。這種定位使協議和用戶能夠獲得具有競爭力的收益、治理影響力和無縫流動性，使 Velodrome 成為 Optimism 成長不可或缺的一部分。其無需信任的鏈上獎勵分配消除了中介，營造了一個安全的環境，讓流動性提供者（LP）可以選擇交易費用或串流的 VELO 排放，增強整體生態系統效率和用戶採用。

2. 專案起源與演進時間軸

Velodrome Finance 於 2022 年作為 Solidly 框架的進階版本出現，專門針對解決 Optimism 網路上的流動性分散問題，通過引入動態費用、自動化流動性管理和基於排放的激勵機制。這個基礎解決了 DeFi 的關鍵痛點，如資本配置效率低下，推動 Velodrome 迅速成為 Optimism 的首選 DEX。關鍵里程碑包括其初始啟動，隨後在 2023 年 6 月進行了全面的 Velodrome V2 重新設計，改進了池類型和治理以實現更優性能。該協議在 2024 年 12 月達到歷史最高價 0.407515 美元，反映出 Layer 2 擴展期間的市場熱情高峰。隨後的發展見證了戰略適應，包括最近宣布與 Aerodrome 在 Dromos Labs 旗下合併，形成多鏈 Aero 協議，擴展至 Base、Optimism 和以太坊，同時保留核心 ve(3,3) 代幣經濟學。這個演進時間軸突顯了 Velodrome 的韌性，從 Solidly 分叉轉變為成熟的基礎設施參與者，持續的增強確保了對 DeFi 動態環境的適應性以及在 Optimism 的 Superchain 中的持續相關性。

3. 核心機制與技術框架

在其核心，Velodrome 採用複雜的去中心化架構，利用 Optimism 的 Layer 2 實現可擴展、低成本的運營，具有雙代幣治理模型，VELO 作為實用代幣，veVELO 作為非同質化治理代幣（NFT）。用戶鎖定 VELO 以鑄造 veVELO，獲得對流動性池每週排放分配的投票權，而 veVELO 持有者則賺取協議收入份額。獎勵機制通過鏈上排放驅動流動性，LP 在多樣化的池中質押資產——針對波動性/穩定幣的恆定乘積或針對優化交易的集中流動性——並在費用或可預測的 VELO 串流之間選擇，所有處理均無需信任且無需鏈下依賴。安全性由 Optimism 經過驗證的基礎設施增強，確保不可變交易和抵抗常見漏洞。這個框架結合了 Uniswap 的交換效率、Curve 的穩定幣處理和 Convex 風格的激勵，創建了一個多功能中心，為 Superchain 活動提供動力並使 DeFi 參與民主化。

4. 當前市場指標與價格分析

截至 2025 年 12 月 20 日，Velodrome 的 VELO 代幣交易價格為 0.02121 美元，反映出過去一年中 90.42% 的顯著下跌，這是在更廣泛的市場調整和從 2024 年 12 月歷史最高價 0.407515 美元的峰後調整中發生的。市值徘徊在 2,239 萬美元附近，24 小時交易量顯示穩定活動，儘管存在波動性，但得到約 10.55 億代幣流通供應量的支持。歷史界限顯示谷底接近當前水平，突顯了 57,957 名參與者的持有者保留韌性。價格軌跡分析揭示了對 Layer 2 採用和排放動態的敏感性，最近合併到 Aero 的消息可能通過實現多鏈流動性來穩定情緒。這些指標突顯了 VELO 的成熟階段，其中鏈上獎勵和治理實用性等基本面為下跌提供了緩衝，使其定位於與 Optimism 擴展相關的復甦。

5. 代幣分配與經濟學

Velodrome 的代幣經濟學特點是 1,055,446,809.55 個 VELO 代幣的流通供應量，占其無上限總供應量的 45.66%，設計用於可持續排放，沒有任意上限以調整長期激勵。VELO 在交換、質押和獎勵中發揮核心實用性，而鎖定它會產生 veVELO NFT 用於治理，投票權按鎖定期限縮放——更長的鎖定期放大了對池排放和收入份額的影響。這個 ve(3,3) 模型受 Solidly 啟發，促進了利益相關者行為的一致性：LP 在投票池中獲得提升的收益，投票者獲取費用，促進有機流動性增長。經濟原則通過鎖定和銷毀強調通縮壓力，對抗排放，確保作為 Optimism 流動性支柱的協議健康。分配通過排放優先考慮社區，沒有中心化預挖占主導地位，增強去中心化和持有者信心。

6. 交易所可用性與訪問點

Velodrome 的 VELO 代幣可在 MEXC 上輕鬆進行交易，為全球用戶提供無縫入口，具有競爭性流動性和專為 DeFi 愛好者量身定制的用戶友好界面。專門部署在 Optimism 網路上，它遵守 VELO 轉帳的 ERC-20 標準和 veVELO NFT 的 ERC-721 標準，確保跨錢包和 dApp 的互操作性。主要智能合約管理排放、池和鎖定，可通過 Optimism 瀏覽器驗證以保證透明度。MEXC 提供直接的 VELO/USDT 交易對，實現快速獲取而無需橋接麻煩，而對代幣標準的合規性促進了購買後的質押和治理。這種設置降低了障礙，允許新手通過 MEXC 的安全平台輕鬆參與 Optimism 的生態系統。

7. 社群頻道與官方資源

Velodrome 維護著充滿活力的官方頻道，包括其專用網站提供儀表板、分析和指南；全面的技術文檔概述 V2 機制、池策略和審計；以及活躍的社交平台如 X（前身為 Twitter），用於更新排放和治理提案。Optimism 上的區塊鏈瀏覽器實時追蹤交易、持有者統計（57,957 強）和合約互動。社群參與通過 Discord 和論壇蓬勃發展，用於 veVELO 討論、流動性技巧和 AMM 策略，治理門戶網站實現投票參與。這些資源賦予 57,957 名代幣持有者權力，促進了 Velodrome 去中心化精神核心的透明度和協作。

8. 進階市場動態分析

流通供應量模式顯示通過排放穩定增長，由 veVELO 鎖定平衡減少賣壓，在 2,200 萬美元市值和完全稀釋估值超過 4,600 萬美元之間造成差異，這是由於無上限設計。歷史價格分析將牛市追溯到 Layer 2 炒作，90% 以上的跌幅與熊市相關，但網路參與——通過 TVL 和交換量——仍然強勁。代幣經濟學在每週鏈上重新校準上運作，veVELO 投票決定獎勵，放大高實用性池並發出需求信號。持有者增長至 57,957 等指標表明信念，合併到 Aero 有望釋放多鏈動態以增強流動性和估值收斂。

9. 技術基礎設施細分

Velodrome 的雙代幣系統明確區分 VELO 的交易實用性——推動交換、LP 質押和排放——與 veVELO 的治理能力，其中 NFT 鎖定賦予對池激勵和費用捕獲的比例投票權。錨定在 Optimism Layer 2 中，它提供低於一美分的費用和即時最終性，作為 Superchain 基礎設施對於在高效流動性之上構建的協議至關重要。自動化管理優化集中池中的範圍，而動態費用適應波動性，鞏固其作為 Optimism 基礎 DEX 的角色。

10. 用戶參與操作指南

參與 Velodrome，首先在 MEXC 上通過 USDT 交易對獲取 VELO，然後橋接到 Optimism 錢包如 MetaMask。在選定的池中質押 LP 頭寸以賺取費用或 VELO 排放，由應用儀表板上的 veVELO 投票量規指導。對於治理，將 VELO 鎖定到 veVELO NFT 中——更長的期限提升投票和收入份額——參與每週排放分配。流動性提供在波動性/穩定池中蓬勃發展；高級用戶利用集中流動性獲得收益。通過官方工具追蹤，在 Optimism 的生態系統中安全地最大化回報。

11. 競爭定位與未來前景

Velodrome 通過 ve(3,3) 激勵和 Superchain 整合主導 Optimism 的 DeFi 作為領先的 DEX，超越競爭對手，儘管市場週期帶來的價格挑戰持續存在。增長取決於 Layer 2 採用、治理升級和 Aero 合併以實現多鏈覆蓋，可能通過擴大流動性扭轉跌勢。隨著 Optimism 的擴展，前景看好，使 Velodrome 定位於 TVL 復甦和 VELO 升值。

12. 常見問題

什麼是 Velodrome Finance？ 在 Optimism 上使用 ve(3,3) 進行流動性和治理的 DEX。

veVELO 如何運作？ 鎖定 VELO 以獲得對排放的 NFT 投票權，賺取費用。

池類型有哪些？ 恆定乘積和集中流動性以實現高效交換。

歷史背景？ 從 2022 年 Solidly 分叉演變而來；注意，「velodrome」呼應 1881 年巴黎自行車賽道起源，象徵速度。

合併詳情？ 與 Aerodrome 合併成多鏈 Aero。