XRP槓桿平倉,投機者退出,未平倉量創2024年新低

加密貨幣交易所 Binance 上的 Ripple (XRP) 未平倉合約 (OI) 已跌至 2024 年底以來的最低水平,衍生品市場正在進行明顯的重新平衡。

CryptoQuant 彙編的數據顯示,未平倉合約已降低到約 4.53 億美元,顯示槓桿部位的使用大幅減少以及交易者行為的轉變。

XRP 衍生品市場重置

2025 年初,XRP 期貨未平倉合約曾多次超過 10 億美元。這段時期恰逢強勁的價格上漲和投機活動增加。如此高的水平證明使用槓桿的交易者大量參與,這增加了市場對劇烈和突然價格波動的敏感性。

2025 年年中再次出現類似模式,當時未平倉合約重新攀升至 10 億美元以上。這顯示投機興趣重新燃起以及對衍生品的持續依賴。然而,目前的市場結構已經發生重大變化。CryptoQuant 發現,未平倉合約一直呈下降趨勢,之後才更急劇地降低到目前的水平。這意味著短期投機交易者大量退出市場。

未平倉合約的下降對 XRP 近期的價格表現產生了直接影響。衍生品市場的風險偏好降低和動能減弱導致價格波動加劇,特別是在缺乏強勁流動性驅動突破的情況下。同時,CryptoQuant 觀察到未平倉合約的收縮降低了強制清算的可能性,而強制清算在過度槓桿時期更為常見。

過去的案例顯示,低未平倉合約階段通常代表市場的過渡時期。在這些階段,交易活動往往從高度投機、槓桿驅動的行為轉向更加依賴真實現貨市場需求的條件。

市場信號不一

這次結構性重置發生在 XRP 下跌跌破多個關鍵支撐位之際,包括 2.00 美元和 1.90 美元。這個山寨幣目前徘徊在 1.87 美元附近。雖然分析師 Ali Martinez 警告失守 1.90 美元可能導致進一步下跌,但鏈上數據顯示信號不一。

Santiment 表示,看跌情緒上升在歷史上曾是 XRP 價格復甦的前兆。同時,Crypto Whale 數據顯示大戶可能再次積累,因為現貨主動成交量差顯示買壓強於賣壓。

本文《XRP 槓桿平倉,投機者退場,未平倉合約觸及 2024 年低點》首次發表於 CryptoPotato。