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大摩上調輝達NVIDIA目標價至260美元!Q4營收暴增73%創紀錄、Q1展望再超預期

2026/02/26 16:34
閱讀時長 4 分鐘

輝達(NVIDIA)公布 FY2026 第四季財報,營收達 681 億美元、年增 73%,數據中心業務單季 623 億美元再創紀錄。財報發布後,摩根士丹利(大摩)將目標價從 250 美元上調至 260 美元,加拿大皇家銀行(RBC)也從 240 美元上調至 250 美元。 (前情提要:紐時爆料 CIA 密會黃仁勳、蘋果Tim Cook:中國2027攻打台灣,美國GDP將倒退11% ) (背景補充:黃仁勳演講:AI時代「問題」比答案值錢一萬倍、別用 Excel 算報酬率、Physical AI 將打破限制 )   輝達(NVIDIA)於 2 月 25 日公布 FY2026 第四季財報,各項數據全面超越華爾街預期。據官方公告,Q4 營收達 681 億美元,較去年同期暴增 73%、較上季成長 20%,再度改寫歷史新高。非 GAAP 每股盈餘為 1.62 美元,高於市場預估的 1.53 美元。 財報公布後,兩大投行隨即加碼看多:摩根士丹利(Morgan Stanley)將輝達目標價從 250 美元上調至 260 美元,加拿大皇家銀行(RBC Capital Markets)也從 240 美元上調至 250 美元,雙雙維持「加碼買進」評級。 數據中心單季 623 億鎂,Blackwell 稱霸推理市場 拆解業務來看,數據中心部門仍是絕對主力,單季營收達 623 億美元,年增 75%、季增 22%,佔整體營收超過 91%。全年度數據中心營收達 1,937 億美元,年增 68%,反映全球超大規模雲端業者對 AI 算力的需求絲毫沒有放緩跡象。 執行長黃仁勳在財報電話會中表示: Grace Blackwell 搭配 NVLink 是當今推理之王,每個 token 的成本降低了一個數量級。 他同時預告下一代 Vera Rubin 平台將再把推理成本壓低至 Blackwell 的十分之一,持續鞏固輝達在 AI 基礎設施的霸主地位。 Q1 展望 780 億鎂,遠超市場預估 更讓華爾街振奮的是前瞻指引:輝達預估 FY2027 第一季營收將達 780 億美元(±2%),遠超分析師共識預估的 726 億美元,暗示 AI 支出週期仍在加速而非觸頂。非 GAAP 毛利率預估維持 75.0%(±50 個基點),營運費用約 75 億美元。 相關報導 輝達財報前哨戰!華爾街聚焦 Blackwell 與 AI 支出拐點,Hyperliquid 鏈上數千萬鎂多空對峙 輝達要殺進筆電市場:N1X 處理器劍指 Intel 與 Apple,AI 晶片戰開闢新路線 分析師預估輝達 NVIDIA Q3 財報 EPS 1.2,Bitget 推代幣化美股交易 0 手續費 〈大摩上調輝達NVIDIA目標價至260美元!Q4營收暴增73%創紀錄、Q1展望再超預期〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。

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