TSMC 氦氣危機:波斯灣戰爭如何讓全球晶片供應陷入 11 天倒數

TLDR:

• 台積電僅持有11天的液化天然氣儲備，是全球主要半導體經濟體中最少的。
• 來自卡達的氦氣為全球每一顆3奈米先進AI晶片的EUV機台提供動力。
• 自伊朗襲擊關閉卡達Ras Laffan綜合設施以來,氦氣現貨價格已飆升高達100%。
• 兩個美國航空母艦打擊群已轉移至波斯灣,削弱了太平洋地區的軍事存在,增加了台灣的風險。

台積電生產全球90%最先進的邏輯晶片。台積電營運所在地台灣進口97%的能源,僅持有11天的天然氣儲備。

波斯灣戰爭現已中斷台灣的氦氣供應。氦氣對於3奈米電晶體的製造至關重要,且沒有替代品。這場危機使全球半導體供應鏈立即面臨壓力。

氦氣短缺將先進晶片製造推向臨界點

卡達的Ras Laffan綜合設施曾處理全球約三分之一的氦氣。伊朗襲擊使其關閉,修復將需要三到五年時間。

台灣大部分氦氣供應依賴卡達。SK海力士也從卡達取得64.7%的氦氣。氦氣現貨價格自此飆升了40%至100%。

氦氣冷卻用於製造3奈米晶片的EUV微影系統。它清除蝕刻腔室的污染並測試晶圓密封。

在這些製造過程中不存在氦氣的替代品。沒有氦氣,EUV機台會完全停止運作,不是減緩,而是完全停止。

分析師Shanaka Perera在X上寫道,氦氣是「市場未定價的分子」。他補充說,沒有氦氣,EUV機台會停止,「不是減速。是停止。」彭博社報導,台積電在短缺期間可能會優先生產AI晶片而非消費性產品。

惠譽評級將台灣和南韓標記為風險最高的半導體經濟體。自戰爭開始以來,台積電股價已下跌了7%。

台灣在主要半導體經濟體中持有最少的能源儲備。南韓持有52天的儲備;日本持有三週。

地緣政治壓力加劇台灣的戰略能源風險

台灣經濟部表示,氦氣供應已確保到5月中旬。6月的談判正在進行中,官員稱這種情況是可控制的風險。政府也宣布計劃明年將強制性液化天然氣儲備從11天提高到14天。

波斯灣戰爭已將兩個美國航空母艦打擊群從太平洋轉移。這削弱了歷史上用於阻止對台灣施壓的海軍存在。台灣周邊的區域緊張局勢自2023年以來一直在加劇。

北京不需要入侵就能對台灣施加壓力。在供應危機期間於島嶼附近進行軍事演習,透過認知就能實現破壞。僅這一信號就能改變市場行為和航運物流。

Perera指出,七封再保險信函在五天內從商業角度關閉了荷莫茲海峽。同樣的機制可以適用於台灣海峽,其最寬處為110英里。如果風險模型轉變,保險信函隨之而來,航運在沒有任何軍事行動的情況下就會停止。

台灣進口97%的能源,其中三分之一來自中東。卡達仍是主要的液化天然氣供應商。

連接氦氣、液化天然氣和全球先進晶片的供應鏈現在穿越一個活躍的戰區。台積電仍是地球上最關鍵的先進半導體製造商。

本文《台積電氦氣危機:波斯灣戰爭如何將全球晶片供應置於11天倒數計時》首次發表於Blockonomi。