¿Qué es un ETF de Bitcoin y cómo invertir?

Los ETF de Bitcoin han transformado la forma en que los inversores cotidianos acceden a los mercados de criptomonedas desde su aprobación por la SEC en enero de 2024.

Estos fondos de inversión le permiten obtener exposición a los movimientos de precio de Bitcoin sin gestionar billeteras digitales ni navegar por exchanges de criptomonedas.

Esta guía explica qué son los ETF de Bitcoin, cómo funcionan y si son adecuados para su estrategia de inversión.

Aprenderá sobre diferentes tipos de ETF, principales proveedores, beneficios, riesgos y pasos prácticos para comenzar a invertir.

Conclusiones clave

• Los ETF de Bitcoin proporcionan exposición regulada al precio de Bitcoin a través de cuentas de corretaje tradicionales sin requerir billeteras de criptomonedas.
• La SEC aprobó 11 ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024, incluyendo ofertas de BlackRock, Fidelity, ARK 21Shares, Bitwise y Grayscale.
• Los ETF de Bitcoin al contado mantienen Bitcoin real en custodia segura, mientras que los ETF de futuros de Bitcoin invierten en contratos de futuros en lugar de Bitcoin físico.
• Los beneficios clave incluyen acceso simplificado, custodia profesional, elegibilidad para cuentas de jubilación y supervisión regulatoria de la SEC.
• Los principales riesgos involucran la volatilidad del precio de Bitcoin, tarifas de gestión anuales, posibles errores de seguimiento y horas de negociación limitadas en comparación con los mercados de criptomonedas 24/7.
• Los inversores pueden comprar acciones de ETF de Bitcoin a través de plataformas de corretaje estándar como Fidelity, Charles Schwab e Interactive Brokers.

¿Qué es un ETF de Bitcoin y cómo funciona?

Un ETF de Bitcoin es un fondo cotizado en bolsa que rastrea el precio de Bitcoin y se negocia en bolsas de valores tradicionales como NYSE o Nasdaq.

Piénselo como un puente entre las finanzas convencionales y las criptomonedas. Cuando compra acciones de un ETF de Bitcoin, está invirtiendo en un fondo que mantiene Bitcoin real o utiliza instrumentos financieros vinculados al rendimiento de Bitcoin.

La belleza de esta estructura es la simplicidad. No necesita crear cuentas en exchanges de criptomonedas, gestionar claves privadas ni preocuparse por la seguridad de billeteras digitales. En su lugar, compra acciones de ETF de Bitcoin a través de su cuenta de corretaje habitual, tal como compraría acciones de Apple o Microsoft.

El precio del ETF se mueve en sincronía con el valor de mercado de Bitcoin. Cuando Bitcoin sube, sus acciones de ETF aumentan en valor. Cuando Bitcoin cae, también lo hace su inversión. Los gestores de fondos profesionales manejan todas las complejidades técnicas, permitiéndole enfocarse en sus decisiones de inversión.

Mejores proveedores de ETF de Bitcoin a considerar

1. iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT)

El iShares Bitcoin Trust ETF de BlackRock se lanzó en enero de 2024 como uno de los ETF de Bitcoin al contado aprobados por la SEC.

IBIT mantiene Bitcoin físico en custodia segura. El fondo cobra una tarifa de gestión competitiva y ofrece alta liquidez para los operadores.

La reputación de BlackRock como el mayor administrador de activos del mundo le da a IBIT una fuerte credibilidad entre inversores institucionales y minoristas que buscan exposición regulada a Bitcoin.

2. Fidelity Bitcoin ETF (FBTC)

El ETF de Bitcoin de Fidelity aporta décadas de experiencia en gestión de inversiones al espacio de criptomonedas.

FBTC proporciona exposición directa al precio spot de Bitcoin a través de tenencias respaldadas físicamente almacenadas en almacenamiento en frío de grado institucional. El fondo se beneficia de la infraestructura establecida y la confianza del cliente de Fidelity.

Los inversores aprecian la estructura de tarifas transparente de FBTC y el compromiso de la empresa con la educación de inversores sobre activos digitales.

3. ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

El ARK 21Shares Bitcoin ETF combina el enfoque de innovación de ARK Invest con la experiencia en criptomonedas de 21Shares.

ARKB ofrece exposición spot a Bitcoin con ratios de gastos competitivos. La asociación aprovecha la experiencia de ARK en inversión en tecnología disruptiva y el conocimiento especializado de 21Shares en productos de activos digitales.

Este ETF atrae a inversores que siguen la filosofía de inversión de Cathie Wood y desean exposición directa a Bitcoin a través de una marca confiable.

4. Bitwise Bitcoin ETF (BITB)

Bitwise se especializa en fondos indexados de criptomonedas y aporta un profundo conocimiento del mercado cripto a su ETF de Bitcoin.

BITB mantiene Bitcoin respaldado físicamente y enfatiza la seguridad a través de soluciones de custodia multicapa. El equipo de gestión del fondo tiene amplia experiencia navegando los ciclos del mercado cripto.

Los informes transparentes de Bitwise y su enfoque en la protección del inversor hacen que BITB sea atractivo para quienes priorizan la seguridad junto con la exposición a Bitcoin en sus carteras.

5. Grayscale Bitcoin ETF (GBTC)

Grayscale Bitcoin Trust se convirtió en una estructura de ETF en 2024 después de años como fondo cerrado.

GBTC fue el primer vehículo de inversión importante en Bitcoin disponible para inversores tradicionales. Aunque inicialmente cotizaba con primas y descuentos respecto al precio de Bitcoin, la conversión a ETF mejoró el seguimiento de precios.

El fondo mantiene reservas sustanciales de Bitcoin y sirve a inversores que buscan exposición a través de un nombre establecido en el espacio de inversión en criptomonedas.

ETF de Bitcoin al contado vs ETF de futuros de Bitcoin

¿Qué es un ETF de Bitcoin al contado?

Los ETF de Bitcoin al contado mantienen Bitcoin real en bóvedas digitales seguras gestionadas por custodios registrados.

Cuando compra acciones, el proveedor del ETF compra Bitcoin equivalente en el mercado abierto. Esto crea un respaldo directo 1 a 1 entre las acciones y las tenencias de Bitcoin físico.

El precio del ETF al contado refleja fielmente el valor de mercado en tiempo real de Bitcoin. Los custodios almacenan el Bitcoin fuera de línea en almacenamiento en frío, protegiéndolo contra hackeos y robos mientras mantienen los estándares de seguridad requeridos por los reguladores.

¿Qué es un ETF de futuros de Bitcoin?

Los ETF de futuros de Bitcoin no mantienen Bitcoin real. En su lugar, invierten en contratos de futuros de Bitcoin que se negocian en bolsas reguladas como la Bolsa Mercantil de Chicago.

Estos contratos son acuerdos para comprar o vender Bitcoin a precios predeterminados en fechas futuras. El ETF renueva estos contratos a medida que se acercan a su vencimiento.

Los ETF de futuros ofrecen exposición a Bitcoin sin requerir que el fondo custodie criptomonedas físicas, pero pueden experimentar errores de seguimiento y costos de contango que impactan los rendimientos.

Comparación spot vs futuros

Los ETF al contado generalmente rastrean el precio de Bitcoin con mayor precisión ya que mantienen el activo real.

Los ETF de futuros enfrentan "costos de renovación" al reemplazar contratos que vencen con nuevos, potencialmente creando un lastre en el rendimiento. Los ETF al contado generalmente tienen estructuras más simples que los inversores encuentran más fáciles de entender.

Sin embargo, los ETF de futuros existieron antes de la aprobación de los ETF al contado y ofrecieron la única exposición regulada a ETF de Bitcoin en Estados Unidos hasta enero de 2024.

Beneficios de invertir en ETF de Bitcoin

1. Acceso simplificado a Bitcoin

Los ETF de Bitcoin eliminan las barreras técnicas. No necesita entender billeteras blockchain, gestión de claves privadas ni operaciones de exchanges de criptomonedas.

Abrir una cuenta en cualquier corredor importante como Fidelity, Charles Schwab o Interactive Brokers le da acceso inmediato.

Esta simplicidad atrae a inversores que desean exposición a Bitcoin pero prefieren trabajar dentro de una infraestructura financiera familiar en lugar de aprender sistemas completamente nuevos.

2. Seguridad y regulación mejoradas

Los custodios profesionales manejan el almacenamiento de Bitcoin para los ETF, eliminando riesgos de seguridad personales.

No puede perder su inversión olvidando contraseñas o siendo víctima de estafas de phishing dirigidas a titulares individuales de billeteras. La SEC regula los ETF de Bitcoin bajo leyes de valores establecidas, proporcionando protecciones para inversores ausentes en mercados cripto no regulados.

Esta supervisión regulatoria incluye requisitos de divulgación, estándares de auditoría y reglas de cumplimiento que aumentan la transparencia y reducen los riesgos de fraude en comparación con las compras directas de criptomonedas.

3. Opciones de inversión con ventajas fiscales

Los ETF de Bitcoin califican para su inclusión en cuentas de jubilación como IRA tradicionales y planes 401(k).

Esto permite exposición a Bitcoin con impuestos diferidos o libres de impuestos dependiendo de su tipo de cuenta. Las tenencias directas de Bitcoin normalmente no califican para estos vehículos de jubilación a menos que use IRA autodirigidas especializadas con complejidad y costos adicionales.

La estructura de ETF también simplifica la declaración de impuestos ya que recibe formularios 1099 estándar en lugar de rastrear transacciones de criptomonedas.

4. Diversificación de cartera facilitada

Agregar ETF de Bitcoin a carteras tradicionales de acciones y bonos no requiere procesos especiales ni cuentas.

Puede reequilibrar asignaciones, establecer órdenes de stop-loss e integrar exposición a Bitcoin en su estrategia de inversión existente sin problemas. Algunos ETF de Bitcoin pueden eventualmente mantener cestas diversificadas de criptomonedas, aunque las ofertas actuales se centran específicamente en Bitcoin.

El formato familiar de ETF permite a los asesores financieros incorporar fácilmente recomendaciones de Bitcoin en las carteras de clientes sin navegar por plataformas de criptomonedas desconocidas.

Riesgos y consideraciones del ETF de Bitcoin

1. Volatilidad del precio de Bitcoin

Bitcoin sigue siendo uno de los principales activos más volátiles, con fluctuaciones de precio significativas que ocurren regularmente.

Su inversión en ETF de Bitcoin experimentará estas mismas fluctuaciones dramáticas. Aunque la estructura de ETF no agrega volatilidad, tampoco reduce la inestabilidad de precio inherente de Bitcoin.

Los inversores deben prepararse para pérdidas significativas a corto plazo y evitar invertir dinero necesario para gastos a corto plazo. Los ETF de Bitcoin se adaptan mejor a horizontes de inversión a largo plazo que al trading a corto plazo para la mayoría de los inversores.

2. Las tarifas de gestión impactan los rendimientos

Los ETF de Bitcoin cobran tarifas de gestión anuales que reducen sus rendimientos totales con el tiempo.

Aunque parecen pequeñas, estas tarifas se componen con el tiempo y reducen sus rendimientos totales en comparación con poseer Bitcoin directamente.

La propiedad directa de Bitcoin implica tarifas de transacción al comprar o vender, pero no cargos anuales continuos por simplemente mantener la criptomoneda.

3. Errores de seguimiento y diferencias de precio

Incluso los ETF de Bitcoin al contado pueden no coincidir perfectamente con los movimientos de precio de Bitcoin debido a costos de gestión y mecánicas de negociación.

Los ETF de Bitcoin basados en futuros enfrentan errores de seguimiento más grandes por costos de renovación de contratos y efectos de contango. Su ETF podría quedarse atrás del rendimiento de Bitcoin por varios puntos porcentuales anualmente.

Los creadores de mercado trabajan para mantener los precios de los ETF alineados con el valor de Bitcoin, pero ocurren discrepancias temporales durante períodos de negociación volátil o interrupciones del mercado.

4. Horas de negociación limitadas

Los ETF de Bitcoin solo se negocian durante las horas del mercado de valores, típicamente de 9:30 AM a 4:00 PM hora del Este en días laborables.

Los mercados de criptomonedas de Bitcoin operan 24/7/365. Si Bitcoin se desploma durante un fin de semana o de noche, no puede salir de su posición de ETF hasta que los mercados vuelvan a abrir.

Este desajuste de tiempo crea brechas potenciales entre el precio de Bitcoin cuando desea operar y cuando realmente puede ejecutar transacciones de ETF.

Cómo comprar ETF de Bitcoin

Invertir en un ETF de Bitcoin sigue el mismo proceso que comprar cualquier acción a través de su cuenta de corretaje.

Primero, elija un corredor de buena reputación que ofrezca negociación de ETF. La mayoría de las plataformas principales, incluyendo Fidelity, Charles Schwab e Interactive Brokers, proporcionan acceso a ETF de Bitcoin.

Luego, investigue las opciones de ETF de Bitcoin disponibles. Compare ratios de gastos, volúmenes de negociación y reputaciones de proveedores. Los tickers populares de ETF de Bitcoin incluyen IBIT, FBTC, ARKB, BITB y GBTC.

Decida cuánto invertir basándose en su tolerancia al riesgo y estrategia de asignación de cartera, considerando sus objetivos financieros generales.

Coloque su orden a través de su plataforma de corretaje ingresando el símbolo ticker del ETF y especificando el número de acciones o cantidad en dólares que desea comprar.

Monitoree su inversión regularmente pero evite reacciones emocionales a movimientos de precio a corto plazo. Los ETF de Bitcoin funcionan mejor como tenencias a largo plazo en carteras diversificadas.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el mejor ETF de Bitcoin?

El mejor ETF de Bitcoin depende de sus prioridades: IBIT ofrece los mayores activos bajo gestión, mientras que FBTC se beneficia de la reputación de Fidelity y BITB proporciona experiencia especializada en criptomonedas.

¿Está aprobado el ETF de Bitcoin?

Sí, la SEC aprobó múltiples ETF de Bitcoin al contado en enero de 2024, incluyendo ofertas de BlackRock, Fidelity, ARK 21Shares, Bitwise y Grayscale.

¿Qué es un ETF de Bitcoin?

Un ETF de Bitcoin es un fondo cotizado en bolsa que rastrea el precio de Bitcoin y se negocia en bolsas de valores tradicionales, permitiendo a los inversores obtener exposición a Bitcoin sin poseer directamente criptomonedas.

¿Cómo funciona un ETF de Bitcoin?

Los ETF de Bitcoin funcionan manteniendo Bitcoin físico (ETF al contado) o invirtiendo en contratos de futuros de Bitcoin (ETF de futuros), con precios de acciones que reflejan el valor de mercado de Bitcoin.

¿Puedo mantener ETF de Bitcoin en cuentas de jubilación?

Sí, los ETF de Bitcoin pueden mantenerse en IRA tradicionales, Roth IRA y muchos planes 401(k), ofreciendo exposición a Bitcoin con ventajas fiscales no disponible con la propiedad directa de criptomonedas.

¿Cuál es la diferencia entre Bitcoin y ETF de Bitcoin?

La propiedad directa de Bitcoin le da control sobre la criptomoneda real, mientras que los ETF de Bitcoin proporcionan exposición a través de valores regulados sin requerir billeteras ni gestión de claves privadas.

Conclusión

Los ETF de Bitcoin ofrecen un camino regulado y accesible hacia la exposición a criptomonedas para inversores que prefieren estructuras financieras tradicionales.

Simplifican la inversión en Bitcoin eliminando barreras técnicas mientras proporcionan supervisión de la SEC y beneficios de integración de cartera. Sin embargo, las tarifas de gestión, los errores de seguimiento y la volatilidad inherente de Bitcoin requieren una consideración cuidadosa.

Si los ETF de Bitcoin se adaptan a su estrategia depende de sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y preferencia por la conveniencia versus la propiedad directa de criptomonedas. Investigue exhaustivamente antes de invertir.