L'euro recule quelque peu jeudi alors que les traders digèrent la dernière série de données sur l'emploi américain et se préparent également à la publication de l'indicateur d'inflation préféré de la Réserve fédérale, l'Indice des prix à la consommation (PCE) de base. Au moment de la rédaction, l'EUR/USD se négocie à 1,1649, en baisse de 0,19%.
EUR/USD prêt pour une nouvelle hausse en cas de possible baisse des taux de la Fed
Le récit des marchés financiers n'a pas changé, car les investisseurs attendent le 10 décembre, le jour J de la Fed. Les données économiques aux États-Unis ont été favorables au dollar, les demandes initiales d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 29 novembre ayant fortement chuté, ce qui indique que le marché du travail reste solide.
À l'inverse, les données de Challenger sur les suppressions d'emplois ont rapporté que les employeurs ont supprimé plus de 70 000 emplois en novembre, son niveau le plus élevé pour ce mois depuis 2022.
Compte tenu de ce contexte fondamental, les traders ont intégré une probabilité de 85% pour une baisse des taux de la Fed la semaine prochaine. Néanmoins, cela pourrait changer si la publication de l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, l'Indice des prix à la consommation (PCE) de base pour septembre, dépasse le seuil de 3% vendredi.
Pour l'euro, le principal soutien est la Banque centrale européenne (BCE) qui a fixé les taux d'intérêt à environ 2%, a laissé entendre que le cycle d'assouplissement était terminé et les remarques de Lagarde mercredi, lorsqu'elle a déclaré que "l'inflation restera proche de 2% dans les mois à venir".
En termes de données, les ventes au détail dans la zone euro ont dépassé les estimations en octobre, et les lectures des PMI de la construction pour la zone euro, l'Allemagne, la France et l'Italie se sont améliorées, bien qu'elles restent en territoire de contraction.
Mouvements quotidiens du marché : l'euro stimulé par les commentaires de Lagarde, dollar faible
- Le dollar est sur le point de s'affaiblir davantage, mais au moment de la rédaction, l'indice du dollar américain (DXY), qui suit la performance du billet vert par rapport à six principales devises, gagne 0,19% à 99,05.
- Les demandes initiales d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 29 novembre étaient de 191K, inférieures aux 220K estimés et aux 218K révisés de la semaine dernière. Les demandes continues pour le 22 novembre sont tombées à 1,939 million contre 1,943 million la semaine précédente.
- Selon Challenger, Gray & Christmas, les employeurs ont signalé 71 321 suppressions d'emplois en novembre. Ce chiffre représente une augmentation de 24% par rapport à la même période l'année dernière, mais une diminution de 53% par rapport au nombre enregistré en octobre de cette année.
- La présidente de la BCE, Lagarde, a ajouté que l'économie de la zone euro est en bonne santé en raison de dépenses des ménages stables et d'un marché du travail résilient. La banque centrale devrait maintenir les taux inchangés lors de la réunion du 18 décembre.
Analyse technique : EUR/USD reste stable dans une nouvelle fourchette malgré un élan qui s'estompe
L'EUR/USD, malgré une baisse, reste stable autour de la zone 1,1650 pendant quatre sessions consécutives, établissant une nouvelle fourchette de trading entre ce seuil et 1,1700. L'élan d'achat s'est estompé comme le montre l'Indice de force relative (RSI), mettant en danger un possible test du niveau 1,1800, avant que les traders ne puissent défier le plus haut de l'année à ce jour (YTD) à 1,1918.
Si l'EUR/USD descend en dessous de 1,1650, un premier support est fourni par la moyenne mobile simple (SMA) à 50 jours à 1,1610, suivie par la SMA à 20 jours à 1,1589, puis à 1,1500.
Graphique quotidien EUR/USDFAQ sur l'Euro
L'euro est la devise des 20 pays de l'Union européenne qui appartiennent à la zone euro. C'est la deuxième devise la plus échangée au monde derrière le dollar américain. En 2022, elle représentait 31% de toutes les transactions de change, avec un volume quotidien moyen de plus de 2,2 billions de dollars par jour.
EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, représentant environ 30% de toutes les transactions, suivie par EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) et EUR/AUD (2%).
La Banque centrale européenne (BCE) à Francfort, en Allemagne, est la banque de réserve de la zone euro. La BCE fixe les taux d'intérêt et gère la politique monétaire.
Le mandat principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui signifie soit contrôler l'inflation, soit stimuler la croissance. Son principal outil est l'augmentation ou la diminution des taux d'intérêt. Des taux d'intérêt relativement élevés – ou l'attente de taux plus élevés – profiteront généralement à l'euro et vice versa.
Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend des décisions de politique monétaire lors de réunions tenues huit fois par an. Les décisions sont prises par les chefs des banques nationales de la zone euro et six membres permanents, dont la présidente de la BCE, Christine Lagarde.
Les données d'inflation de la zone euro, mesurées par l'Indice harmonisé des prix à la consommation (IHPC), sont un indicateur économétrique important pour l'euro. Si l'inflation augmente plus que prévu, surtout si elle dépasse l'objectif de 2% de la BCE, cela oblige la BCE à augmenter les taux d'intérêt pour la ramener sous contrôle.
Des taux d'intérêt relativement élevés par rapport à ses homologues profiteront généralement à l'euro, car cela rend la région plus attrayante comme lieu où les investisseurs mondiaux peuvent placer leur argent.
Les publications de données mesurent la santé de l'économie et peuvent avoir un impact sur l'euro. Des indicateurs tels que le PIB, les PMI manufacturiers et des services, l'emploi et les enquêtes sur le sentiment des consommateurs peuvent tous influencer la direction de la monnaie unique.
Une économie forte est bonne pour l'euro. Non seulement elle attire plus d'investissements étrangers, mais elle peut encourager la BCE à augmenter les taux d'intérêt, ce qui renforcera directement l'euro. Sinon, si les données économiques sont faibles, l'euro est susceptible de chuter.
Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement significatives, car elles représentent 75% de l'économie de la zone euro.
Une autre publication de données importante pour l'euro est la balance commerciale. Cet indicateur mesure la différence entre ce qu'un pays gagne de ses exportations et ce qu'il dépense en importations sur une période donnée.
Si un pays produit des exportations très recherchées, sa devise prendra de la valeur uniquement en raison de la demande supplémentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ces biens. Par conséquent, une balance commerciale nette positive renforce une devise et vice versa pour une balance négative.
Source: https://www.fxstreet.com/news/euro-dips-as-us-jobs-data-boosts-the-dollar-despite-fed-cut-buzz-202512042233
