ASTER vs HYPE : Comment le token DEX de CZ est devenu un aimant à baleines | Recherche

Aster (ASTER) est un nouveau venu sur le marché. L'échange décentralisé (DEX) a été lancé en septembre 2025 avec le soutien non officiel de Changpeng Zhao, ce qui a immédiatement modifié le sentiment du marché. CZ n'avait pas soutenu de nouveaux projets depuis un certain temps, donc l'arrivée d'Aster est venue comme une surprise.

Le token a réagi instantanément. Son prix est passé de 0,09 $ à 2,41 $, soit une augmentation d'environ 2580%. Cette progression rapide a valu à Aster le surnom de "token de compagnie de CZ".

Les choses sont devenues encore plus intéressantes après cela. Malgré la correction plus large du marché en octobre et novembre, ASTER a montré une résilience surprenante. Le prix tombe occasionnellement en dessous de 1 $ mais revient presque toujours à ce niveau. Jusqu'à présent, il n'a jamais revisité la marque de 0,09 $, qui reste son plus bas historique. Le graphique peut ressembler à une accumulation précoce, bien que ce ne soit qu'une interprétation possible.

La croissance rapide d'Aster et le soutien visible de CZ ont déclenché une nouvelle vague de discussion. La communauté a relancé le narratif DEX et a commencé à débattre si ce segment pourrait gagner un nouvel élan. En même temps, l'attention s'est déplacée vers des acteurs plus importants comme Hyperliquid (HYPE), qui a combiné les mécanismes des échanges centralisés et de la finance décentralisée en un seul modèle.

Il y a des discussions en cours selon lesquelles Changpeng Zhao pourrait éventuellement vouloir remplacer Hyperliquid et positionner Aster comme un nouveau DEX phare. C'est spéculatif, et il n'y a pas de signes clairs que cela se produit maintenant, bien que l'influence de CZ rende impossible de l'exclure entièrement.

Dans cette recherche de Cryptonews, nous examinons le comportement des grands portefeuilles dans le segment des tokens DEX. Nous regardons si les acteurs majeurs achètent ces actifs, quels projets attirent le plus de capital, et si Aster montre des signes d'intérêt concentré de la part des grands détenteurs. L'analyse couvre les données on-chain du 1er novembre au 5 décembre 2025. Les tokens ont été sélectionnés en fonction de la capitalisation boursière de CoinGecko et de la TVL des échanges de DeFiLlama. L'ensemble de données inclut les mouvements de capitaux à travers de grandes transactions sur les échanges décentralisés.

ASTER vs HYPE : Les Baleines décident où aller

En regardant l'image plus large, HYPE mène clairement ASTER en termes d'activité des grands acheteurs. Le volume d'achat total de Hyperliquid s'élève à 16,6 milliards de dollars, ce qui est beaucoup plus élevé que les 5,7 milliards de dollars d'Aster. La taille moyenne d'achat est également plus grande. Pour HYPE, elle est de 5 480 $, et pour ASTER, elle est de 1 620 $, ce qui montre que les Baleines dépensent généralement plus par transaction sur Hyperliquid même si l'intérêt pour Aster est croissant.

Aster, cependant, dépasse Hyperliquid en ce qui concerne la plus grande transaction unique. Le plus grand achat d'ASTER a été effectué par le portefeuille 0xf17d957f71b4c7670928db6804cdf061fbdb3bfd, qui a acheté pour près de 191 millions de dollars de tokens. C'est la plus grande transaction individuelle de l'ensemble du jeu de données.

Parmi les autres projets, Aerodrome (AERO) se démarque. Son volume d'achat total est de 494,6 millions de dollars, reflétant un intérêt constant des traders. La taille moyenne d'achat reste modérée, bien que le projet continue de croître parallèlement à l'activité croissante dans l'écosystème Base.

PancakeSwap (CAKE), le principal DEX de l'écosystème Binance, montre également des volumes notables. Son volume d'achat est de 362,6 millions de dollars. Le comportement du prix de CAKE ressemble souvent à celui d'ASTER, y compris une récupération progressive après les replis. Cela peut refléter un intérêt renouvelé et une liquidité de retour au sein de l'écosystème.

Uniswap (UNI), le plus grand échange décentralisé par TVL, n'apparaît pas parmi les tokens les plus accumulés. Son volume d'achat est de 216 millions de dollars. Les Baleines peuvent considérer UNI comme un actif plus mature et moins spéculatif qui offre moins d'opportunités pour les grandes rotations à court terme.

Les DEX de l'écosystème Solana tels que Jupiter (JUP) et Raydium (RAY) se classent près du bas de la liste. Leur volume d'achat s'élève à 204,342 millions de dollars et 142,223 millions de dollars. Cela suggère que l'intérêt des Baleines pendant cette période était concentré principalement autour de Hyperliquid, Aster, et plusieurs projets. L'activité du côté de Solana est présente mais significativement plus faible.

Nous pouvons également voir que sur les échanges décentralisés, HYPE mène constamment en volume parmi les tokens DEX. ASTER reste en deuxième position, tandis que la troisième position change entre les tokens restants selon le jour.

Où les Baleines étaient les plus actives

Les données sur les plus grandes transactions montrent que le pic d'activité des Baleines est survenu en novembre. Les entrées les plus notables appartiennent à Hyperliquid et Aster. HYPE a enregistré plusieurs achats supérieurs à 120 millions de dollars. ASTER est apparu légèrement plus tard mais a immédiatement livré une entrée record de près de 191 millions de dollars, la plus grande transaction unique du jeu de données.

L'activité s'est légèrement adoucie début décembre, bien que l'intérêt pour ces projets soit resté fort. Sur le graphique, novembre se démarque clairement comme le mois le plus actif pour les grandes transactions, avec Aster et Hyperliquid continuant à se disputer l'attention des Baleines.

Les données analysées par Cryptonews montrent que Hyperliquid mène par la somme totale des grands achats. Du 1er novembre au 5 décembre, HYPE a accumulé environ 1,28 milliard de dollars. ASTER a attiré moins en volume total mais a livré des achats individuels significativement plus importants, avec environ 520,54 millions de dollars accumulés. Cette différence montre que Hyperliquid attire un flux constant de grandes entrées tandis qu'Aster reçoit moins de transactions mais plus lourdes.

Il est également notable qu'aucun autre token DEX n'apparaît dans la liste des grandes transactions. Seuls Hyperliquid et Aster dominent ce segment.

Ce que cela signifie pour les tokens DEX

L'analyse montre que Hyperliquid et Aster sont les deux principales destinations pour les grands capitaux de tokens DEX. Les deux projets attirent une activité significative des Baleines mais les modèles diffèrent. Hyperliquid reçoit des afflux constants et stables, tandis qu'Aster se démarque avec des transactions rares mais très importantes.

Le statut d'Aster en tant que "token de compagnie de CZ" donne au projet à la fois des avantages et des risques. Ce type de soutien aide à soutenir le prix et peut amplifier les mouvements à la hausse, mais il crée également la possibilité d'une chute soudaine et brutale. Le graphique peut ressembler à une accumulation, bien que cela doive être interprété avec prudence et en gardant tous les scénarios à l'esprit.

Aerodrome montre également une accumulation, bien que pas à l'échelle de HYPE ou ASTER. Le projet est étroitement lié à l'écosystème Base et peut croiser les intérêts stratégiques de Coinbase. Le 17 décembre, Base et Coinbase devraient annoncer quelque chose d'important, et cela pourrait accroître l'attention vers AERO et l'écosystème plus large autour de lui.

​​Avertissement : La crypto est une classe d'actifs à haut risque. Cet article est fourni à des fins informatives et ne constitue pas un conseil en investissement. Vous pourriez perdre la totalité de votre capital.