L'infrastructure cloud est un handicap pour le staking institutionnel | Opinion

Le capital institutionnel afflue enfin dans le secteur des cryptomonnaies. Il est d'abord arrivé via les ETF Bitcoin (BTC) et Ethereum (ETH), mais la prochaine frontière est le staking, où les actifs ne restent pas inactifs ; ils génèrent du rendement. Les institutions exigent croissance, conformité et sécurité. Maintenant que les cryptomonnaies font partie de leur base de capital, le staking est destiné à devenir un pilier stratégique fondamental.

Voici le problème : la plupart des infrastructures de staking fonctionnent encore sur des services cloud partagés conçus pour le Web 2.0 et les applications grand public, et non pour les systèmes financiers institutionnels. Les services cloud fonctionnent bien pour les jeux mobiles, mais ils sont terriblement inadéquats lorsqu'une seule minute de panne peut coûter des millions. 

Les risques de l'infrastructure de staking basée sur le cloud

La plupart des stakings aujourd'hui sont construits sur une mauvaise base. La majorité des nœuds validateurs (les serveurs et systèmes qui sécurisent les blockchains proof-of-stake et gagnent des récompenses) se regroupent encore chez les fournisseurs de cloud grand public des grandes technologies, comme AWS, Google Cloud, et quelques autres. C'est parce qu'ils sont "faciles" à déployer et familiers aux développeurs. 

Mais mon grand-père disait : "La voie facile n'est généralement pas la bonne", et il avait raison. Il existe un dilemme important, pas si caché, pour les grands acteurs technologiques. Un seul changement de politique, de prix ou une panne chez l'un de ces fournisseurs peut avoir des effets en cascade sur des réseaux entiers, mettant hors service des pans entiers de validateurs d'un seul coup.

Et ce n'est que le problème de centralisation. La conformité et le contrôle en sont un autre. Répondre aux types de normes dont les institutions se soucient — choix juridictionnel, SOC2 pour la sécurité des données/informations, et CCSS pour les opérations crypto, tout en ajustant le matériel et les réseaux pour chaque protocole — est beaucoup plus difficile lorsque vous ne contrôlez pas l'infrastructure physique sur laquelle votre opération fonctionne. Les plateformes cloud sont conçues pour abstraire cela, ce qui est idéal pour une application météo, mais terrible lorsque les auditeurs viennent frapper à la porte.

Cette même abstraction aveugle également les opérateurs sur ce qui se passe réellement sous le capot. Les indicateurs de performance clés, tels que la latence, les configurations de redondance et la santé du matériel, sont souvent cachés derrière le rideau du fournisseur, rendant les garanties de disponibilité peu plus que des suppositions éclairées. Et comme l'infrastructure cloud est partagée, vous héritez des problèmes de vos voisins bruyants. 

Il suffit de regarder l'historique des récentes pannes majeures chez AWS, notamment celles de novembre 2020, décembre 2021, juin 2023, et plus récemment, une panne de 15 heures en octobre 2025, qui a mis à l'arrêt des banques majeures, des compagnies aériennes et de nombreuses autres entreprises. Dans le monde des cryptomonnaies, vous ne manquez pas seulement des récompenses ou ne subissez pas seulement un coup à votre rendement ; vous pouvez déclencher des pénalités matérielles.

Pourquoi les institutions préfèrent l'infrastructure bare metal

Les institutions ne font pas confiance aux boîtes noires pour gérer leur capital, et à juste titre. Elles veulent voir, toucher et contrôler ces systèmes. C'est pourquoi, alors que le staking se déplace dans le domaine institutionnel, l'infrastructure bare metal prend les devants. L'exécution de validateurs sur des machines dédiées offre aux opérateurs un contrôle complet sur les performances, offrant une visibilité en temps réel. Rien n'est caché derrière le tableau de bord d'un fournisseur ou verrouillé dans une couche d'abstraction.

À grande échelle, le bare metal est également plus rentable pour les charges de travail de staking que la location de tranches de cloud à usage général. L'économie peut être trompeuse au début : ce qui commence comme un moyen moins coûteux de tester une idée sur AWS devient une méthode coûteuse à exécuter en production. Dans un environnement de staking dédié, le coût par unité de calcul et de stockage diminue, l'isolation opérationnelle est garantie et les performances s'améliorent.

Puis il y a la conformité. Les auditeurs veulent des chaînes de contrôle transparentes et documentées sur chaque composant de votre environnement. Avec le bare metal, vous pouvez prouver où se trouvent vos serveurs, qui peut y accéder physiquement, comment ils sont sécurisés et quelles mesures de redondance sont en place. Le résultat est une infrastructure qui non seulement respecte la lettre des règles, mais inspire également confiance aux contreparties.

Les déploiements bare metal dans des centres de données de haut niveau, avec sécurité physique et systèmes de basculement dédiés, peuvent offrir le type de garanties de qualité entreprise qui font du staking une partie crédible d'une stratégie de trésorerie. Dans la vague à venir de diligence raisonnable, les projets qui s'appuient encore sur une infrastructure cloud partagée auront du mal à franchir la barre. Ceux qui associent la décentralisation physique à la transparence opérationnelle seront ceux qui gagneront un capital sérieux.

Un capital sérieux exige une infrastructure sérieuse

Alors que le staking évolue vers une véritable stratégie pour les institutions, l'infrastructure qui le sous-tend déterminera qui gagne la confiance et qui est laissé pour compte. Les configurations basées sur le cloud ont peut-être alimenté la croissance initiale des cryptomonnaies, mais elles sont loin de répondre aux normes qu'exige un capital sérieux. Les institutions ne construisent pas des jeux ou des places de marché NFT ; elles gèrent les risques, la conformité et les flux de capitaux.

Cela change la définition de "décentralisé". Il ne suffit pas de répartir les nœuds entre différents portefeuilles et juridictions. Ces nœuds doivent être fiables, transparents et résilients. Les projets qui reconnaissent ce changement maintenant et se précipitent pour construire une infrastructure de qualité institutionnelle seront ceux qui captureront la hausse à long terme.