ビットコイン価格、金相場の上昇に伴い相関関係が変化し85,000ドルを視野に

ビットコイン価格は、金の強さが資産間の動きを再形成する中で引き続き圧力を受けています。金のブレイクアウトはビットコイン価格の下落を伴い、両者の逆相関関係を確認しています。 

一方、BTC価格は伝統的な安全資産への防衛的な資本移動に反応しています。この変化は世界の流動性制約状況を示しています。特に、ビットコインの価格動向は単一の要因ではなく、マクロベースの資金フローに沿ったままです。

金のブレイクアウトがリスクオフの資本移動を強化

ビットコイン価格は、金が上昇トレンドを続ける中で間接的に圧力を受けています。特に、金は4,325ドル以上に上昇し、7週間の高値を反映しています。このブレイクアウトは資本保全の需要の復活を裏付けています。 

一方、金とBTC価格の間の逆相関関係が再び明確に現れています。特に、金への資本移動は投機的資産へのエクスポージャー減少と一致することが多いです。このトレンドは再び一貫して見られるようになりました。 

さらに、実質利回りの上昇は過剰な流動性を吸収しながら金への資金流入を支えています。その結果、ビットコイン価格はこのような再分配に悪影響を受けています。加えて、金の強さは需要というよりマクロ警告の意味合いが強いです。 

この環境はBTC価格の積極的な回復の試みを制限します。したがって、金のブレイクアウトは防衛的なポジショニングの継続を示しています。金が高い限り、ビットコイン価格はマクロベースのメカニズムの影響を受けやすい状態です。

ビットコイン価格構造が回復前の下落リスクを示す

BTC価格構造は技術的弱さの増加を示しています。執筆時点で、BTCの市場価値は約85,800ドルで、90,500ドル付近で何度も拒否された後の水準です。当初、BTC価格は急激な下落後に弱気のペナントを形成しました。 

この構造は売り圧力下での横ばいの兆候です。ペナントのブレイクダウンが継続リスクを確認したことは注目に値します。その後、価格行動は87,300ドル付近の以前のサポートを回復できず、現在はレジスタンスとなっています。 

一方、DMIの読み取りは弱気の状況を強化しています。特に、マイナス方向性指数（-DI）は45に近く、プラス方向性指数（+DI）は17に近いです。この広い距離は売り手が方向性をコントロールしていることを示しています。-DIが高水準で優勢な場合、下落圧力は安定するのではなく持続します。  

16付近のADXは、トレンドに疲労がなく、売り圧力にはまだ余地があることを示しています。これらの読み取りの組み合わせは、短期的な市場の反落ではなく、長期的な下落バイアスがあることを示唆しています。 

さらに、連続的な低い高値が構造的弱さを確認しています。したがって、BTC価格は85,000ドルのレベルに向かって引き続き引き寄せられています。 

また、85,000ドルのレベルが維持できない場合、82,000ドルが回復のための二次的な下落ゾーンとして浮上します。結果として、将来のBTC価格見通しは構造的安定化が起こるまで制約されたままです。

ロングvsショートの強制決済が下落圧力ゾーンを浮き彫りに

ビットコイン価格のダイナミクスは強制決済の行動も反映しています。CoinGlassの分析によると、主要取引所全体でロングの強制決済が1億3400万ドルを超えています。対照的に、ショートの強制決済は2100万ドル近くにとどまりました。この非対称性はロングポジションの強制的な撤退を強調しています。 

特に、これらの強制決済は85,800ドル付近で発生しました。この地域は流動性集中エリアとなっています。一方、85,000ドル未満の低価格帯はあまりテストされていません。この設計はそのレベルへの下落の魅力を高めています。 

さらに、日本の利上げを取り巻く期待は世界のドル流動性を減少させました。歴史的に、このような変化はビットコインを含むリスク資産に圧力をかけてきました。したがって、強制決済による下落圧力はポジショニングのリセットではなく、マクロ引き締めと一致しています。

要約すると、ビットコイン価格は85,000ドルの水準に近づく中、依然として下落圧力に対して脆弱です。金の持続的なブレイクアウトは防衛的な資本移動を確認し、短期的な回復の可能性を制限しています。 

ビットコイン価格の構造は主要なレジスタンスの領域での継続的な弱さを示しています。強制決済情報は85,000ドルを下落の主要エリアとする考えを支持しています。したがって、ビットコイン価格が安定し、85,000ドルのゾーンをしっかりと上回るまで、回復の可能性は低いままです。