マスターカードは銀行発行のステーブルコインを使用してイーサリアムブロックチェーン上でカード取引を決済

SoFi TechnologiesとMastercardは、SoFiUSDをMastercardのグローバル決済ネットワーク全体で決済通貨として使用可能にするパートナーシップを発表しました。これは、米国の国法銀行であるFDIC保険付き銀行が発行したステーブルコインが、パブリックチェーン上でグローバルネットワーク決済に使用される初めてのケースとなります。

パートナーシップの内容

仕組みは単純明快です。カード取引がMastercardのネットワークを通過する際、従来は営業日スケジュール、締め切り時間、処理遅延を伴う一連のコルレス銀行関係を通じて決済が行われていました。SoFiUSDは、Ethereum上で24時間365日、ほぼ即時の決済を実現することで、このプロセスを置き換えます。

SoFi Bank, N.A.は、SoFiUSDを使用して自社のクレジットカードおよびデビットカード取引を直接決済します。SoFiの決済技術プラットフォームであり、他のフィンテック企業や発行銀行を支えるGalileoは、クライアントにSoFiUSDを使用した決済オプションを提供する最初のプラットフォームの1つとなります。

Galileoのリーチ範囲は、パートナーシップがSoFi自身のカード取引を超えて、フィンテッククライアントが新しい決済レールを通じて処理することを選択するあらゆる取引量にまで拡大することを意味します。

SoFiUSDは、従来の金融とトークン化された資産を橋渡しするために設計されたプラットフォームであるMastercardのMulti-Token Networkでサポートされています。MTNは、トークン化された決済の世界におけるMastercardのインフラ戦略であり、SoFiUSDがその決済通貨となることは、ネットワークとステーブルコインの両方に対する重要な検証となります。

FDIC保険付き銀行という詳細が重要な理由

発表では、SoFiUSDを、パブリックでパーミッションレスなブロックチェーン上でグローバルネットワーク決済に使用される、米国の国法銀行であるFDIC保険付き銀行が発行した初のステーブルコインと説明しています。この修飾語の組み合わせは、重要な役割を果たしています。

ほとんどのステーブルコインは非銀行事業体によって発行されています。USDTは英領バージン諸島に設立されたTetherによって発行されています。USDCは送金業者であるCircleによって発行されています。どちらも国法銀行ではありません。どちらも準備金にFDIC保険を付けていません。

SoFi Bank, N.A.は国法銀行です。SoFiUSDの準備金は即時償還のために現金として保有されています。FDIC保険のバックストップと国法銀行免許は、現在流通している他のすべての主要ステーブルコインからSoFiUSDを区別する規制基盤を構築します。ステーブルコインの決済リスクを評価する機関投資家や企業クライアントにとって、この基盤は純粋な技術的パフォーマンスでは対処できない方法で重要です。

今週初めに発表されたSolana入金機能は、SoFiの暗号資産インフラの最初の表現でした。Mastercardとのパートナーシップは2番目であり、根本的に異なる規模で運営されています。

1日300億ドルの取引高という背景

発表によると、ステーブルコインの取引高は2025年に1日約300億ドルに達しました。この数字が、Mastercardがオンチェーン決済機能を加速させるきっかけとなりました。決済ネットワークは取引量に従います。決済カテゴリーが1日300億ドルに達し、成長している場合、その取引量を捕捉するためのインフラ構築は、グローバルネットワークにとって選択肢ではありません。

1日のステーブルコイン取引量の数字は、従来の決済インフラに対する競争圧力を明確にしています。SWIFTは1日約5兆ドルのメッセージを処理していますが、その多くは機関投資家の為替取引と大規模価値移転です。ステーブルコインがますます活発化している消費者および中小企業の決済カテゴリーにおいて、1日300億ドルは従来のレールを完全に迂回している意味のある市場シェアを表しています。

MastercardがSoFiUSDを自社ネットワークに接続することは、部分的には防御的な動きであり、Mastercardが収益化できるインフラ内に決済量を維持し、部分的には攻撃的な動きであり、従来のカード決済とオンチェーン決済の間の橋としてネットワークを位置付けています。

ユースケース

国際送金は第一のユースケースです。国際送金を行うSoFiカード保有者は、現在、コルレス銀行を通じた決済のために手数料を支払い、数日待っています。Mastercardのネットワーク上でのSoFiUSD決済は、これをいつでもほぼ即時に短縮します。

B2B送金はより高額なユースケースです。互いに請求書を決済する大企業は、現在、はるかに大きなドル価値で同じコルレス銀行の摩擦に直面しています。手動開始ではなく契約条件に基づいて自動化された資金フローが実行されるプログラマブル財務は、ステーブルコインインフラとスマートコントラクトベースの財務管理の企業採用の両方を必要とする長期的な野心です。

SoFiUSDは2025年12月に開始されました。Mastercardとのパートナーシップは、製品の最初の主要な流通発表です。SoFi自身のカード決済を超えたユースケースが実現するかどうかは、Galileoクライアントの採用と企業財務のオンチェーン決済に対する意欲に依存しており、両方とも現時点では初期段階にあります。

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