BlackRock i Partners Group uruchamiają wspólny rachunek rynków prywatnych dla zamożnych inwestorów

TLDR:

• BlackRock i Partners Group stworzyły pierwsze konto w USA łączące wiele klas aktywów prywatnych w jednym.
• Dostępne trzy opcje portfela: zorientowana na dochód, zrównoważony wzrost i skoncentrowana na wzroście dla różnych profili ryzyka.
• Konto inwestuje w siedem funduszy łącznie od BlackRock, HPS Investment Partners i Partners Group.
• Partners Group zarządza 56 miliardami dolarów w funduszach evergreen, podczas gdy BlackRock nadzoruje 250 miliardów dolarów na oddzielnych kontach.

BlackRock Inc. i Partners Group Holding AG wprowadzili swój pierwszy wspólny produkt inwestycyjny rynków prywatnych za pośrednictwem platformy zarządzania majątkiem Morgan Stanley.

Oddzielnie zarządzane konto oferuje ekspozycję na private equity, kredyty prywatne i aktywa rzeczowe w jednym instrumencie.

To pierwszy produkt w USA umożliwiający klientom dostęp do wielu segmentów rynku prywatnego poprzez jedno konto. Oferta skierowana jest do zamożnych osób prywatnych, ponieważ inwestorzy instytucjonalni zmniejszają alokacje na rynkach prywatnych.

Ustrukturyzowane Opcje Inwestycyjne dla Różnych Apetytów na Ryzyko

Nowe oddzielnie zarządzane konto zapewnia trzy różne konfiguracje portfela dostosowane do różnych celów inwestorów. Według Jona Diorio, szefa alternatyw BlackRock dla amerykańskiego biznesu wealth, klienci mogą wybierać spośród wariantów zorientowanych na dochód, zrównoważonych lub skoncentrowanych na wzroście.

Każda konfiguracja czerpie z siedmiu istniejących funduszy zarządzanych przez BlackRock, HPS Investment Partners i Partners Group. Struktura ma na celu uczynienie "łatwiejszym, wygodniejszym i prostszym dla doradców angażowania się w rynki prywatne," powiedział Diorio.

Produkt pobiera opłaty tylko od funduszy bazowych, bez dodatkowych opłat na poziomie konta. Firmy odmówiły ujawnienia konkretnych kwot opłat za inwestycje bazowe.

Ta struktura opłat stanowi odstępstwo od typowych rozwiązań oddzielnie zarządzanych kont. Podejście to odzwierciedla wysiłki na rzecz zwiększenia dostępności inwestycji na rynkach prywatnych dla klientów zarządzania majątkiem.

Rob Collins, współszef private wealth w Partners Group, zauważył wyjątkową pozycję konta na rynku. Collins wyjaśnił, że oferta "jest jedynym oddzielnie zarządzanym kontem, które łączy więcej niż jedną klasę aktywów prywatnych."

BlackRock wnosi swoją ekspertyzę w zakresie oddzielnie zarządzanych kont, podczas gdy Partners Group dostarcza doświadczenie w strukturach funduszy evergreen. Partnerstwo wykorzystuje kluczowe kompetencje każdej firmy w zarządzaniu majątkiem i inwestycjach alternatywnych.

Współpraca między BlackRock i Partners Group rozpoczęła się w 2024 roku z planami na tę ofertę portfela prywatnego. Od utworzenia partnerstwa BlackRock znacząco rozszerzył swoje możliwości na rynkach prywatnych.

Firma nabyła HPS Investment Partners za 12 miliardów dolarów, wzmacniając swoją pozycję na rynkach kredytów prywatnych. To przejęcie zwiększa zasoby dostępne dla wspólnie zarządzanego konta.

Dynamika Rynku Napędzająca Rozwój Produktów Skoncentrowanych na Majątku

Zarządzający aktywami borykają się ze zmieniającymi się wzorcami popytu, ponieważ inwestorzy instytucjonalni ponownie oceniają zaangażowanie na rynkach prywatnych. Fundusze emerytalne i endowmenty zmniejszyły alokacje w nowe inwestycje prywatne w ostatnich okresach.

Ten trend skłonił tradycyjnych i alternatywnych zarządzających do bardziej agresywnego kierowania się do zamożnych osób prywatnych. Konkurencja o dystrybucję zarządzania majątkiem nasiliła się w całej branży.

Partners Group zarządza około 56 miliardami dolarów aktywów w funduszach evergreen. Te otwarte, wieczyste instrumenty zapewniają inwestorom większą elastyczność w kupowaniu i sprzedawaniu pozycji.

Struktura ta odpowiada na obawy dotyczące płynności, które często towarzyszą tradycyjnym inwestycjom na rynkach prywatnych. BlackRock prowadzi szerszy biznes oddzielnych kont zarządzających łącznie około 250 miliardami dolarów aktywów.

Platforma zarządzania majątkiem Morgan Stanley zapewnia infrastrukturę dystrybucyjną dla nowego produktu. Sieć doradców Morgan Stanley daje BlackRock i Partners Group dostęp do klientów o wysokiej i ultra wysokiej wartości netto.

Integracja platformy usprawnia proces inwestycyjny dla doradców rekomendujących ekspozycję na rynki prywatne. To partnerstwo dystrybucyjne okazuje się niezbędne do dotarcia do docelowej bazy inwestorów.

Wspólnie zarządzane konto reprezentuje strategiczną odpowiedź na zmieniające się warunki rynkowe. Zarządzający aktywami muszą dostosować swoje oferty produktowe, ponieważ tradycyjne źródła finansowania instytucjonalnego kurczą się.

Zamożne osoby prywatne reprezentują rosnącą szansę dla strategii rynków prywatnych. Współpraca BlackRock-Partners Group ilustruje wysiłki branży na rzecz wykorzystania tego rozwijającego się segmentu rynku poprzez innowacyjne struktury produktów.

Wpis BlackRock and Partners Group Launch Joint Private Markets Account for Wealthy Investors ukazał się jako pierwszy w Blockonomi.