Jak zmiana stymulacji w Japonii wywiera presję na amerykańskie akcje i Bitcoin

Według wykresu CryptoQuant, ostatnie ruchy cenowe wzmacniają zacieśniające się powiązanie między Bitcoinem a głównymi amerykańskimi benchmarkami akcyjnymi w momencie, gdy globalne siły makroekonomiczne stają się mniej wspierające dla aktywów ryzykownych.

Co pokazuje wykres

Wskaźnik porównuje cenę Bitcoina i krótkoterminowe zwroty z wynikami S&P 500, Nasdaq Composite i Russell 2000.

W ciągu ostatniego tygodnia wszystkie trzy amerykańskie indeksy odnotowały ujemne zwroty, a Bitcoin podążył w tym samym kierunku z głębszą zmiennością spadkową. Skupienie ujemnych słupków dziennych i 7-dniowych zwrotów podkreśla okres, w którym korelacje się zacieśniają, zamiast się rozpadać.

Ma to znaczenie, ponieważ Bitcoin nie oddzielił się podczas ostatniego cofnięcia akcji. Zamiast tego wzmocnił ruch, co jest typowym wzorcem podczas faz unikania ryzyka.

Dlaczego Japonia ma tu znaczenie

Zwycięstwo wyborcze Sanae Takaichi przyspieszyło oczekiwania na agresywny bodziec fiskalny w Japonii, wraz z osłabieniem jena. Ta mieszanka polityczna już zmienia globalne przepływy kapitału:

• Alokacja kapitału: Wyższa relatywna atrakcyjność japońskich obligacji rządowych (JGB) odciąga kapitał od ekspozycji na amerykańskie akcje.
• Indeksy amerykańskie: W miarę rotacji kapitału, Nasdaq, S&P 500 i Russell 2000 wyceniły spadki w ciągu ostatniego tygodnia.
• Dynamika dolara: Silniejszy dolar zacieśnia warunki finansowe, co historycznie stanowi przeszkodę zarówno dla akcji, jak i kryptowalut.

Implikacje dla Bitcoina

Ponieważ Bitcoin pozostaje dodatnio skorelowany z amerykańskimi aktywami ryzykowymi w tym środowisku, presja na akcje przekłada się na presję na BTC. Wykres wyraźnie wskazuje na wyższe prawdopodobieństwo kontynuacji korekty w benchmarkach, co zwiększa prawdopodobieństwo dodatkowych krótkoterminowych spadków dla Bitcoina, zamiast natychmiastowej stabilizacji.

Podsumowanie

Dane nie sugerują specyficznego dla Bitcoina załamania. Zamiast tego pokazują efekt rozlania napędzany przez makroekonomię: stymulacyjny handel Japonii wzmacnia rynki krajowe, jednocześnie pośrednio obciążając amerykańskie indeksy, a Bitcoin porusza się zgodnie z tą korektą. Dopóki rynki akcji pozostają pod presją, droga najmniejszego oporu Bitcoina pozostaje związana z szerszym sentymentem do ryzyka, a nie z katalizatorami właściwymi dla kryptowalut.

Post Jak zmiana bodźców Japonii wywiera presję na amerykańskie akcje i Bitcoina ukazał się najpierw na ETHNews.