Medo de choque do petróleo atinge ações tecnológicas asiáticas enquanto venda europeia faz pausa

A venda de ações europeias fortemente atingidas pausou na quarta-feira, 4 de março, enquanto o foco mudou para a Ásia — incluindo uma queda recorde em Seul, onde os investidores descarregaram fabricantes de chips temendo que a guerra em expansão no Médio Oriente crie um choque no preço do petróleo, aumentando a inflação e atrasando cortes nas taxas de juro.

A corrida dos traders para descarregar diferentes classes de ativos em todo o mundo ameaçou, por vezes, tornar-se caótica esta semana, à medida que processam as consequências dos preços da energia permanecerem elevados por um período prolongado.

As quedas numa parte do mercado transbordaram para outras, enquanto os investidores tentam cobrir perdas noutros locais e reduzir riscos.

Até o ouro, considerado um refúgio seguro, caiu mais de 4% na terça-feira, embora tenha recuperado 1,5% na quarta-feira, atingindo $5.155 por onça.

No centro de tudo, o petróleo bruto Brent de referência estava a $83,76 por barril na quarta-feira, em alta pelo terceiro dia consecutivo, embora abaixo dos máximos de terça-feira, depois de o Presidente dos EUA, Donald Trump, ter dito que a Marinha dos EUA poderia escoltar petroleiros através do estratégico Estreito de Ormuz, se necessário.

Proprietários de navios e analistas não tinham certeza de quão prático isso seria.

Seul em queda

A pressão na quarta-feira foi sentida mais fortemente na Coreia do Sul, onde o índice de referência KOSPI fechou em baixa de 12%, a sua maior queda de sempre. A Coreia do Sul depende fortemente do petróleo do Médio Oriente.

Ao longo de dois dias, o índice fortemente tecnológico perdeu mais de 18% do seu valor, enquanto a moeda KRW= caiu para um mínimo de 17 anos.

O Nikkei japonês caiu 3,6% e as ações de Taiwan desceram 4,3%, à medida que os investidores abandonaram aquela que tem sido uma das apostas mais quentes dos últimos meses nos fabricantes de semicondutores.

"Muitos dos lugares para onde as pessoas tinham diversificado antes dos ataques ao Irão aparecem agora subitamente como os mais vulneráveis", escreveu Matt King, fundador da empresa de investigação de mercados financeiros Satori Insights, numa nota.

"A fase de 'vender o que se pode' está a espalhar-se", disse Charu Chanana, estratega-chefe de investimento da Saxo em Singapura.

"A venda na Ásia está a tornar-se desordenada porque os mercados já não estão a tratar isto como um 'choque noticioso de uma semana'."

Mas num sinal de que os mercados ainda podem surpreender em ambas as direções, o amplo STOXX 600 europeu subiu 0,6% na quarta-feira, ainda que após cair 4,6% na segunda e terça-feira, a sua maior queda de dois dias desde a turbulência tarifária de abril de 2025.

Ajudando a Europa, os preços de referência do gás também estabilizaram na quarta-feira, embora estejam cerca de 75% acima do fecho de sexta-feira.

As ações e obrigações espanholas ficaram um pouco para trás depois de Trump ter ameaçado impor um embargo comercial ao país.

Entretanto, Wall Street escapou ao pior da venda, e o S&P 500 está em baixa de pouco menos de 1% até agora esta semana. Os futuros estavam em baixa de 0,3%.

O CEO da Goldman Sachs, David Solomon, disse num discurso em Sydney que tinha ficado surpreso com a reação "benigna" dos mercados até agora aos riscos crescentes.

"Acho que vai levar algumas semanas para os mercados realmente digerirem as implicações do que aconteceu tanto a curto como a médio prazo, e não posso especular sobre como isso se desenrolará", disse.

Cortes nas taxas em questão

Os mercados de obrigações, após um rally inicial, estão agora sob pressão, à medida que os investidores apostam que preços mais elevados do petróleo alimentarão a inflação e atrasarão os cortes nas taxas. Os traders veem agora a Reserva Federal como mais propensa a manter as taxas em junho.

"Para os Estados Unidos, isto é muito claramente inflacionário... então o mercado está a reavaliar se a Fed pode realmente entregar algum corte nas taxas este ano", disse Andrew Lilley, estratega-chefe de taxas do banco de investimento australiano Barrenjoey.

O rendimento das Treasuries de 10 anos de referência subiu 3 pontos base no dia para 4,08%, tendo ganho 12 pontos base esta semana, enquanto os rendimentos de dois anos, sensíveis às taxas, estão 15 pontos base mais altos na semana e situam-se em 3,51%.

Noutro lugar, um corte nas taxas pelo Banco de Inglaterra no final deste mês, que tinha sido visto como praticamente certo, agora parece fora de questão, fazendo o rendimento das gilts de dois anos subir 25 pontos base esta semana.

Isso deixou o dinheiro como beneficiário, com fluxos a correrem para fundos do mercado monetário vindos de apostas mais arriscadas.

O euro manteve-se fixo em $1,16, estável no dia mas em baixa de 1,5% esta semana, martelado pelos custos de energia mais elevados.

O dólar ganhou de forma mais ampla, mesmo em moedas consideradas refúgios seguros, e está em alta de 1,4% face ao iene japonês esta semana e 0,7% face ao franco suíço. – Rappler.com