Nhà phân tích: Đà tăng UNI vẫn bị giới hạn dù có ETF, BUIDL cập nhật

UNI đã tăng hơn 40% chỉ trong khoảng 2 giờ sau tin Securitize tích hợp sản phẩm trái phiếu Kho bạc Mỹ token hóa BUIDL của BlackRock vào hạ tầng, nhưng nhanh chóng đảo chiều mạnh, cho thấy mô hình “bán theo tin”.

Diễn biến này phản ánh lực mua hưng phấn bị rút cạn ngay sau cú short squeeze, trong khi áp lực chốt lời kích hoạt ở các vùng cung quan trọng. Các chỉ báo phái sinh và dữ liệu khối lượng DEX gợi ý đà giảm của Uniswap vẫn chiếm ưu thế nếu chưa giành lại vùng kháng cự then chốt.

Đợt tăng hơn 40% của UNI là một pha “bán theo tin” điển hình

UNI tăng mạnh ngay sau tin tích hợp BUIDL, sau đó giảm sâu trong cùng ngày, cho thấy lực mua bị cạn và bên bán tận dụng nhịp hưng phấn để phân phối.

Phản ứng giá diễn ra gần như tức thì sau thông tin Securitize đưa sản phẩm trái phiếu Kho bạc Mỹ token hóa BUIDL của BlackRock vào giao thức. Trong khoảng 2 giờ, UNI tăng hơn 40% trước khi xuất hiện điều chỉnh mạnh vào cuối ngày.

Mô tả hành vi thị trường phù hợp “sell the news”: khối lượng và biến động lớn đẩy giá lên nhanh, nhưng lại tạo điều kiện cho nhà đầu tư đang kẹt hàng hoặc có lãi nhẹ thoát vị thế. Khi cầu ngắn hạn suy yếu, lực bán chiếm ưu thế và kéo giá trở lại dưới các ngưỡng kỹ thuật quan trọng.

OI giảm cho thấy cú short squeeze đã hết nhiên liệu

Sau nhịp ép bán khống, nhu cầu suy yếu và vị thế long đóng dần, thể hiện qua OI giảm, cho thấy lực bán khống không bùng nổ toàn thị trường nhưng đà tăng cũng không còn động lực.

Sau cú short squeeze, việc “cầu khô” khiến các vị thế mua dùng đòn bẩy bắt đầu thoát lệnh. OI (open interest) đi xuống thường là tín hiệu dòng tiền phái sinh rút bớt, làm giảm khả năng duy trì một nhịp tăng tiếp diễn.

Dù OI giảm ngụ ý hoạt động short-selling không quá quyết liệt trên diện rộng, thị trường cũng thiếu “nhiên liệu” để vượt lên. Tại thời điểm ghi nhận trong nội dung gốc, giá Uniswap quay lại dưới vùng kháng cự EMA quan trọng quanh 4,2 USD.

UNI chỉ cải thiện triển vọng khi giành lại vùng cung 3,95–4 USD

Dữ liệu cost basis cho thấy vùng 3,95–4 USD là vùng cung gần nhất; nếu chưa tái chiếm được, thiên hướng của swing trader và nhà đầu tư có thể vẫn nghiêng về giảm.

Bản đồ nhiệt Cost Basis Distribution ghi nhận lượng UNI đáng kể được mua ngay dưới mốc 6 USD, và một phần lớn khác có giá vốn quanh 7,3–7,4 USD. Các cụm giá vốn như vậy thường trở thành vùng hỗ trợ/kháng cự do hành vi hòa vốn và chốt lời.

Vùng cung gần nhất được nêu là 3,95–4 USD. Nhịp tăng ngắn lên 4,6 USD nhiều khả năng là cơ hội để một số người bán ra ở mức hòa vốn hoặc có lãi nhẹ. Khi vùng 4 USD chưa được giành lại dứt khoát, kỳ vọng hồi phục bền vững vẫn bị hạn chế.

Xu hướng ngày vẫn giảm kể từ cuối tháng 11

Trên khung 1 ngày, UNI duy trì chuỗi đáy thấp dần từ cuối tháng 11 và liên tục thất bại khi thử phá các đỉnh cục bộ, cho thấy bên bán tiếp tục kiểm soát nhịp đi.

Biểu đồ 1 ngày trong nội dung gốc nhấn mạnh xu hướng giảm kéo dài: giá tạo các mức đáy mới và không thể vượt các đỉnh địa phương trong khoảng 6 tuần gần nhất. Cấu trúc này thường phản ánh cung chủ động xuất hiện khi giá hồi.

Trong bối cảnh đó, các tin tích cực từ hệ sinh thái có thể tạo biến động ngắn hạn, nhưng chưa đủ để đảo xu hướng nếu hành vi giá chưa xác nhận bằng việc phá các đỉnh/kháng cự quan trọng và duy trì trên đó.

Khối lượng DEX của Uniswap giảm lại có thể làm suy yếu lực hỗ trợ

Khối lượng giao dịch trên Uniswap tăng đầu tháng 2 nhưng nhanh chóng giảm về mức giữa tháng 1; điều này có thể làm burn rate thấp hơn và hạn chế tác động hỗ trợ giá nếu tình trạng kéo dài.

Theo dữ liệu từ DeFiLlama, khối lượng giao dịch của Uniswap tăng trong tuần đầu tháng 2 và đạt đỉnh ngày 05/02 ở mức 5,22 tỷ USD. Sau đó, khối lượng giảm về vùng tương đương giữa tháng 1, đạt 842 triệu USD vào ngày 13/02.

Khối lượng thấp hơn thường đồng nghĩa doanh thu phí và tốc độ đốt (burn rate) giảm, nhưng nội dung gốc lưu ý tác động này khó “đủ lớn” lên giá nếu chỉ diễn ra ngắn hạn. Nếu khối lượng thấp kéo dài, áp lực thiếu động lực tăng có thể rõ hơn, đặc biệt khi giá còn dưới các vùng cung then chốt.

Những câu hỏi thường gặp

Vì sao UNI tăng mạnh rồi giảm ngay trong ngày?

Do thị trường phản ứng nhanh với tin tích hợp BUIDL, tạo cú tăng mạnh, sau đó nhiều nhà giao dịch chốt lời hoặc bán hòa vốn, khiến diễn biến giống mô hình “sell the news”.

Vùng giá nào đang là kháng cự quan trọng của UNI?

Nội dung gốc nêu giá quay lại dưới kháng cự EMA quanh 4,2 USD, và vùng cung gần nhất theo cost basis là 3,95–4 USD; vùng 4,6 USD là đỉnh ngắn hạn vừa bị từ chối.

Khối lượng giao dịch Uniswap gần đây thay đổi ra sao?

Dữ liệu DeFiLlama cho thấy khối lượng đạt 5,22 tỷ USD vào 05/02 rồi giảm xuống 842 triệu USD vào 13/02, quay về mức tương đương giữa tháng 1.