ASTER проти HYPE: як токен DEX від CZ став магнітом для китів | Дослідження

Aster (ASTER) є новачком на ринку. Децентралізована біржа (DEX) запустилася у вересні 2025 року з неофіційною підтримкою Чангпенга Чжао, і це одразу змінило ринкові настрої. CZ не підтримував нові проєкти досить довгий час, тому поява Aster стала несподіванкою.

Токен миттєво відреагував. Його ціна зросла з 0,09 до 2,41 долара, що становить приблизно 2580%. Цей швидкий рух приніс Aster прізвисько "улюблений токен CZ".

Після цього все стало ще цікавішим. Незважаючи на ширшу корекцію ринку в жовтні та листопаді, ASTER показав дивовижну стійкість. Ціна іноді падає нижче 1 долара, але майже завжди повертається до цього рівня. Поки що вона ніколи не поверталася до позначки 0,09 долара, яка залишається її історичним мінімумом. Графік може нагадувати раннє накопичення, хоча це лише одна з можливих інтерпретацій.

Швидке зростання Aster та видима підтримка CZ викликали нову хвилю обговорень. Спільнота відродила наратив DEX і почала обговорювати, чи може цей сегмент отримати свіжий імпульс. Водночас увага перемістилася до більших гравців, таких як Hyperliquid (HYPE), який об'єднав механіку централізованих бірж та децентралізованих фінансів в одній моделі.

Тривають дискусії про те, що Чангпенг Чжао може зрештою захотіти замінити Hyperliquid і позиціонувати Aster як новий флагманський DEX. Це спекулятивно, і немає чітких ознак, що це відбувається зараз, хоча вплив CZ робить неможливим повністю виключити це.

У цьому дослідженні Cryptonews ми вивчаємо поведінку великих гаманців у сегменті токенів DEX. Ми розглядаємо, чи купують основні гравці ці активи, які проєкти залучають найбільше капіталу, і чи показує Aster ознаки концентрованого інтересу з боку великих власників. Аналіз охоплює ончейн дані з 1 листопада по 5 грудня 2025 року. Токени були відібрані на основі ринкової капіталізації з CoinGecko та TVL бірж з DeFiLlama. Набір даних включає рух капіталу через великі транзакції на децентралізованих біржах.

ASTER проти HYPE: Кити вирішують, куди йти

Дивлячись на ширшу картину, HYPE явно випереджає ASTER за активністю великих покупців. Загальний обсяг покупок Hyperliquid становить 16,6 мільярдів доларів, що значно вище, ніж 5,7 мільярдів доларів Aster. Середній розмір покупки також більший. Для HYPE це 5 480 доларів, а для ASTER - 1 620 доларів, що показує, що кити загалом витрачають більше за транзакцію на Hyperliquid, хоча інтерес до Aster зростає.

Aster, однак, випереджає Hyperliquid, коли йдеться про найбільшу одиночну транзакцію. Найбільша покупка ASTER була здійснена гаманцем 0xf17d957f71b4c7670928db6804cdf061fbdb3bfd, який купив токенів майже на 191 мільйон доларів. Це найбільша індивідуальна транзакція у всьому наборі даних.

Серед інших проєктів виділяється Aerodrome (AERO). Його загальний обсяг покупок становить 494,6 мільйона доларів, що відображає стабільний інтерес з боку трейдерів. Середній розмір покупки залишається помірним, хоча проєкт продовжує зростати разом із зростанням активності в екосистемі Base.

PancakeSwap (CAKE), основний DEX в екосистемі Binance, також показує помітні обсяги. Його обсяг покупок становить 362,6 мільйона доларів. Поведінка ціни CAKE часто нагадує ASTER, включаючи поступове відновлення після відкатів. Це може відображати відновлений інтерес та повернення ліквідності в екосистему.

Uniswap (UNI), найбільша децентралізована біржа за TVL, не з'являється серед найбільш накопичуваних токенів. Його обсяг покупок становить 216 мільйонів доларів. Кити можуть розглядати UNI як більш зрілий і менш спекулятивний актив, який пропонує менше можливостей для великих короткострокових ротацій.

DEX екосистеми Solana, такі як Jupiter (JUP) і Raydium (RAY), займають місця ближче до кінця списку. Їхній обсяг покупок становить 204,342 мільйона доларів і 142,223 мільйона доларів. Це свідчить про те, що інтерес китів протягом цього періоду був зосереджений переважно навколо Hyperliquid, Aster та кількох проєктів. Активність на стороні Solana присутня, але значно слабша.

Ми також можемо бачити, що на децентралізованих біржах HYPE постійно лідирує за обсягом серед токенів DEX. ASTER залишається на другому місці, тоді як третя позиція змінюється між іншими токенами залежно від дня.

Де Кити були найактивнішими

Дані про найбільші транзакції показують, що пік активності китів припав на листопад. Найпомітніші записи належать Hyperliquid та Aster. HYPE зафіксував кілька покупок на суму понад 120 мільйонів доларів. ASTER з'явився трохи пізніше, але одразу забезпечив рекордний запис майже на 191 мільйон доларів, найбільшу одиночну угоду в наборі даних.

Активність дещо послабилася на початку грудня, хоча інтерес до цих проєктів залишався сильним. На графіку листопад чітко виділяється як найактивніший місяць для великих транзакцій, при цьому Aster і Hyperliquid продовжують конкурувати за увагу китів.

Дані, проаналізовані Cryptonews, показують, що Hyperliquid лідирує за загальною сумою великих покупок. З 1 листопада по 5 грудня HYPE накопичив приблизно 1,28 мільярда доларів. ASTER залучив менше загального обсягу, але здійснив значно більші індивідуальні покупки, з накопиченням близько 520,54 мільйона доларів. Ця різниця показує, що Hyperliquid залучає стабільний потік великих входів, тоді як Aster отримує менше, але важчі транзакції.

Також примітно, що жодні інші токени DEX не з'являються у списку великих транзакцій. Тільки Hyperliquid і Aster домінують у цьому сегменті.

Що це означає для токенів DEX

Аналіз показує, що Hyperliquid і Aster є двома основними напрямками для великого капіталу токенів DEX. Обидва проєкти залучають значну активність китів, але схеми відрізняються. Hyperliquid отримує послідовні, стабільні притоки, тоді як Aster виділяється рідкісними, але дуже великими транзакціями.

Статус Aster як "улюбленого токена CZ" дає проєкту як переваги, так і ризики. Такий тип підтримки допомагає підтримувати ціну і може посилити рух вгору, але також створює можливість раптового, різкого падіння. Графік може нагадувати накопичення, хоча це слід інтерпретувати з обережністю і з урахуванням усіх сценаріїв.

Aerodrome також показує накопичення, хоча і не в масштабах HYPE або ASTER. Проєкт тісно пов'язаний з екосистемою Base і може перетинатися зі стратегічними інтересами Coinbase. 17 грудня Base і Coinbase, як очікується, оголосять щось важливе, і це може підвищити увагу до AERO та ширшої екосистеми навколо нього.

​​Відмова від відповідальності: Криптовалюта є класом активів з високим ризиком. Ця стаття надається в інформаційних цілях і не є інвестиційною порадою. Ви можете втратити весь свій капітал.